Los mercados bursátiles podrían tener problemas si los datos de ventas minoristas de EE.UU. decepcionan, lo que aumenta los temores de una desaceleración
- La desaceleración de la inflación puede pesar sobre el dólar canadiense y la libra esterlina.
- Los mercados de valores pueden enfrentar presión de venta si los datos de ventas minoristas de Estados Unidos decepcionan.
- Una postura iónica del BCE podría castigar al euro y también a los mercados bursátiles de la eurozona.
La semana pasada prevaleció un tono defensivo en Wall Street a pesar de las crecientes expectativas de un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal. Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron en todos los rangos de vencimiento, ya que la orientación moderada del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y los datos de inflación más débiles de lo esperado reforzaron las apuestas sobre el inicio del ciclo de flexibilización en septiembre.
En ese contexto, el índice S&P 500 añadió sólo un 0,8% -su menor ganancia en tres semanas-, mientras que el Nasdaq 100, orientado a la tecnología, cayó un 0,5%. Los recortes de tipos de interés están cada vez más cerca, como se esperaba.
En este contexto, aquí están los puntos de referencia macro que pueden dar forma a lo que viene a continuación.
Datos del índice de precios al consumidor (IPC) de Canadá.
La inflación general se mantuvo estable en 2,9% año tras año en Canadá el mes pasado, según las previsiones medianas de los economistas. Se espera que la tasa básica que elimina la volatilidad a corto plazo para alcanzar la tendencia principal de crecimiento de precios baje ligeramente al 1,6%, en línea con el mínimo de tres años fijado en abril.
Los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global informaron una fuerte caída en el poder de fijación de precios en junio. La inflación de la producción estuvo en su nivel más bajo desde principios de 2021 y los precios de la producción aumentaron a su ritmo más lento en 40 meses. Si esto prepara el escenario para un IPC suave, el dólar canadiense podría caer debido a la perspectiva de recorte de tasas.
Datos de ventas minoristas en EE. UU.
Los observadores del mercado esperan que los ingresos minoristas de Estados Unidos caigan en junio, tras el estancamiento en abril y una escasa ganancia del 0,1% en mayo, un resultado en línea con las expectativas completaría el trimestre más débil para el crecimiento del consumo desde los tres meses que terminaron en diciembre de 2022.
Los datos económicos de Estados Unidos han decepcionado cada vez más en relación con las previsiones de consenso desde mediados de abril, según un análisis de Citigroup. Los mercados bursátiles podrían verse bajo presión si eso prepara el escenario para una sorpresa lateral a medida que siguen aumentando las preocupaciones sobre una recesión.
Datos del índice de precios al consumo (IPC) del Reino Unido
Se espera que la inflación caiga un 2% interanual en el Reino Unido en junio, igualando el mínimo de tres años registrado el mes anterior. Los análisis de Citigroup revelan que el flujo de noticias más reciente se agrió en relación con los pronósticos, lo que podría presagiar una impresión a la baja de los pronósticos. Esto puede alimentar la especulación de que el Banco de Inglaterra recortará las tasas de interés y perjudicará a la libra esterlina.
Reunión de política del Banco Central Europeo (BCE).
Se espera que el BCE mantenga el tipo objetivo de depósito sin cambios en el 3,75% en la reunión de política monetaria de este mes. Sin embargo, se espera que el tono de la presidenta central Christine Lagarde en la conferencia de prensa posterior a la reunión siga siendo moderado, respaldado por una reciente caída de los datos económicos. Esto podría pesar tanto sobre el euro como sobre las acciones locales.
Ilya Spivak, Tastylive Head of Global Macro, con 15 años de experiencia en estrategia comercial, y se especializa en identificar movimientos temáticos en divisas, materias primas, tasas de interés y acciones. el es un anfitrión dinero macro y coanfitriones Con el tiempo, lunes jueves @Ilyas Spibak
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