A medida que se intensifica el enfrentamiento entre el gobierno recién elegido de Grecia y la Unión Europea, el país podría quedarse sin efectivo ya en marzo de este año. Anteriormente, el 25 de enero de 2015, el partido de izquierda radical de Grecia, Syriza, se convirtió en el primer partido anti-rescate en ganar las elecciones de la eurozona. En consecuencia, el primer ministro Alexis Tsipras ahora se niega a aceptar más paquetes de rescate y exige la reestructuración de la deuda pendiente. Una solicitud que es abiertamente rechazada por Alemania, el Banco Central Europeo y el Parlamento Europeo. Dependiendo de las negociaciones en curso entre las partes, se podría dejar que Grecia enfrente la bancarrota por su cuenta. Este es un intento de comprender qué lleva al incumplimiento de pago de un país y qué sucede después.
Los estudios de casos de incumplimientos pasados en Argentina, Islandia y otras partes del mundo revelan algunos datos muy interesantes sobre la economía de un país al borde de la bancarrota. Tal vez sea hora de que la mayor cantidad de personas posible se eduquen sobre estos problemas, para evitarlos o, peor aún, para enfrentarlos. Primero, el nivel de deuda externa supera el 100% del PIB del país; es decir, un país le debe a la comunidad internacional más que el valor total de sus productos y servicios combinados. En segundo lugar, el nivel de deuda a corto plazo del país, es decir, deuda con vencimiento a 12 meses, es una vez y media o más el valor de sus reservas de divisas. Además, las exportaciones del país no compensan este déficit.
En muchos casos, a medida que el país se acerca a la bancarrota, la tasa de inflación aumenta, la tasa de desempleo se dispara y, por supuesto, el PIB se reduce sustancialmente. Además, la moneda local, en la mayoría de los casos, está sobrevaluada frente al dólar estadounidense y posiblemente tenga un historial de indexación, que finalmente colapsa antes de que el país entre en incumplimiento. Ante todo lo anterior, los gobiernos suelen responder subiendo los impuestos más allá de los límites de las personas como último recurso para conseguir dinero. Como resultado, el país experimenta un doloroso éxodo masivo, ya que los más educados, competentes y ricos huyen a países más desarrollados, dejando atrás a una mayoría atrapada.
A medida que la situación se sale de control, el gobierno declara que no puede pagar a sus acreedores y suele pedir algún tipo de reestructuración. En el caso de Argentina, el gobierno inicialmente ofreció pagar solo el 30% de su compromiso con los bonistas, pero terminó pagando poco más del 90%. Sin embargo, en el caso griego anterior, los tenedores de bonos recibieron solo el 50% de su capital. En el mejor de los casos, el gobierno cumpliría con sus compromisos, pero pediría más tiempo para hacerlo. Mientras tanto, se impediría a las instituciones financieras transferir dinero al exterior, los bancos podrían congelar todas las cuentas por un cierto período de tiempo y solo permitir retiros mínimos diarios, semanales o mensuales, y en casos extremos, las instituciones financieras serían completamente cerradas para evitar salidas de capital. . Eventualmente, las compañías eléctricas dejarían de funcionar, las gasolineras cerrarían y los alimentos desaparecerían de las tiendas.
Como resultado, la mayoría acorralada saldría a las calles y canalizaría su ira contra el gobierno en bancarrota y sus instituciones financieras. Los enfrentamientos con la policía estallan y el país se hunde en un caos aún mayor. En el caso de Argentina, la situación evolucionó hacia una guerra civil total cuando el gobierno declaró el estado de emergencia y el país se sumió en una agitación sin precedentes. Tan sin precedentes que el trueque reemplazó al efectivo, los precios de las propiedades se desplomaron, la gente murió en las calles y el presidente argentino se vio obligado a huir del palacio presidencial en helicóptero y terminó renunciando y siendo juzgado.
Ahora volvamos a Grecia. Si existe una alta probabilidad de que el país experimente alguno de los anteriores o una combinación de ellos, y mucho menos que lo saquen de la UE, ¿por qué alguien arriesgaría su dinero invirtiendo un centavo en Grecia? Recuerde, «barato» se llama así por una razón, y nada puede evitar que se vuelva «más barato» y «más barato», pero eso aún no significa que valga la pena su dinero. Bueno, al menos hasta que haya signos tangibles de recuperación. De lo contrario, Grecia colapsaría, en cuyo caso el efecto dominó podría extenderse rápidamente a Irlanda, España y Portugal, por nombrar algunos.
