Resumen de los mercados: El PIB y la inflación vuelven a ser el centro de atención

Información sobre el desempeño clave del mercado y las tendencias económicas de Dan Kemp, director global de investigación e inversiones de Morningstar.

Caos de ataque multitudinario

Los viajeros quedaron varados y los usuarios de Microsoft se enfrentaron a la «pantalla azul de la muerte» el viernes por la mañana cuando una actualización fallida de la firma de seguridad de Internet CrowdStrike congeló computadoras en todo el mundo. Aunque el precio de las acciones de CrowdStrike ha bajado un 11,1% en el día, el aumento anterior del precio de sus acciones de la compañía fue tan rápido que este retroceso simplemente representa un regreso al nivel en el que cotizaba la compañía a principios de junio. Malik Ahmed Khan, analista de CrowdStrike Morningstar, mantuvo la estimación del valor razonable de las acciones en 300 dólares y señaló que el precio actual representa una oportunidad de compra. Puedes leer la nota aquí.

Las acciones tecnológicas arrastran al mercado estadounidense

Los precios de las principales empresas tecnológicas cayeron bruscamente la semana pasada y el índice Morningstar US Tech cayó un 4,56%. Vale la pena señalar que solo el 1,14% de esa caída se produjo el viernes, por lo que no se puede atribuir únicamente a la interrupción causada por la debacle de CrowdStrike. Además, NVIDIA cayó bruscamente, un 8,75% durante la semana, y representa el 15% del índice. Debido al peso de las empresas tecnológicas en el índice general del mercado estadounidense (32%), la caída de las acciones tecnológicas arrastró al índice Morningstar. bajó un 1,78% Sin embargo, la caída de los precios no fue universal, ya que el índice Morningstar US Value subió un 1,04% y el índice Morningstar US Small Cap subió un 0,46% durante la semana.

Biden se inclina

Tras la noticia de que el presidente Biden retira su candidatura, los inversores naturalmente sopesarán el impacto de este último giro en la saga electoral. Para los inversores, esa especulación está llena de peligros debido a nuestros sesgos de comportamiento naturales. Estos están brillantemente desglosados ​​por la científica del comportamiento de Morningstar, Samantha Lams, aquí. Para obtener un resumen de las últimas opiniones de Morningstar sobre el impacto de las elecciones en los inversores, consulte este artículo de Amelia Fredlik.

La caída de los precios de las acciones: una característica, no un error

Si bien los fuertes movimientos a la baja de los precios pueden preocupar a los inversores, reflejan un ajuste racional en un mercado que ha visto una brecha cada vez mayor en las valoraciones entre las grandes empresas orientadas a la tecnología y las empresas tradicionales más pequeñas. Si bien esa brecha es menor a medida que entramos en una nueva semana, sigue siendo significativa, como lo indica el barómetro del mercado estadounidense a continuación, que compara el precio de las acciones con su valor razonable estimado por los analistas de Morningstar. Podemos ver que las empresas de gran crecimiento son caras mientras que las de pequeño valor son baratas. Esta persistente brecha de valoración brinda oportunidades para los inversores dispuestos a ser pacientes e invertir en empresas que la comunidad inversora en general pasa por alto o no aprecia.

Los precios de las acciones están cayendo en el extranjero

Los mercados bursátiles internacionales también experimentaron caídas la semana pasada: el antiguo índice Morningstar de Mercados Desarrollados bajó un 2,01% y el Índice Morningstar de Mercados Emergentes bajó un 2,70%. Las acciones tecnológicas también lideraron las caídas en estos mercados. Esto nos recuerda que cuando se busca diversificarse a través de inversiones en el extranjero, es importante comprender la composición industrial de esos mercados para garantizar que no se esté simplemente aumentando la concentración de las participaciones estadounidenses existentes. Esto puede requerir invertir en mercados que han tenido un desempeño deficiente en relación con Estados Unidos. Esto puede resultar inconveniente y contrario a la intuición, pero es un requisito esencial para construir una cartera diversificada.

El PIB y la inflación vuelven a ser el centro de atención

Hay muchas noticias de empresas para mantener ocupados a los inversores esta semana, y se espera que 138 de las 500 empresas más grandes de Estados Unidos informen sus resultados del segundo trimestre. Además, esta semana se publicarán noticias económicas importantes, incluido el índice del producto interno bruto del segundo trimestre del jueves. Los economistas esperan que el crecimiento económico interanual mejore en el primer trimestre del año y que la inflación continúe disminuyendo.

Lo más destacado de los eventos de inversión y de mercado de esta semana

• Lunes 22 de julio: Ganancias de Verizon Communications VZ
• Martes 23 de julio: ganancias de GE Aerospace GE, Coca-Cola KO, Alphabet GOOGL, Tesla TSLA
• Miércoles 24 de julio: ganancias de AT&T T, ServiceNow NOW, GE Vernova GEV
• Jueves 25 de julio: PIB del segundo trimestre, ganancias de American Airlines AAL Group

Consulte nuestro calendario semanal completo de informes económicos, previsiones de consenso y resultados corporativos.

para la semana de negociación que finalizó el 19 de julio

• El índice de mercado Morningstar en EE.UU. cayó un 1,80%
• Los sectores con mejor comportamiento fueron el de energía, que subió un 1,75%, y el de servicios financieros, que subió un 1,44%.
• El sector con peor comportamiento fue el tecnológico, con una caída del 4,56%.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años aumentaron del 4,18% al 4,25%.
• Los precios del petróleo crudo West Texas Intermediate cayeron un 2,34% a 80,29 dólares el barril.
• De las 702 empresas cotizadas en Estados Unidos cubiertas por Morningstar, 385, o el 55%, subieron, 4 permanecieron sin cambios y 313, o el 45%, bajaron.

¿Qué acciones están subiendo?

Hawaiian Electric Industries HE, New Fortress Energy NFE, VF Corporation VFC, Coinbase Global COIN, Warner Bros. Descubrimiento WBD

¿Qué acciones están bajando?

SunPower Corporation SPWR, LPL Financial Holdings LPLA, SolarEdge Technologies SEDG, Plug Power PLUG, CrowdStrike Holdings CRWD