Si espera un recorte de tipos por parte de la Reserva Federal hoy, no contenga la respiración.
Las posibilidades de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal son escasas o nulas, dicen los pronosticadores, cuando el panel anuncia su decisión sobre las tasas de interés al final de una reunión de dos días.
Eso significa que la tasa de interés clave de la Reserva Federal probablemente se mantendrá en el rango de 5,25% a 5,5%, donde se mantuvo durante casi un año, en un máximo de 23 años.
Los analistas alguna vez esperaron varios recortes de tasas en 2024, pero la preocupante inflación sigue en manos de la Reserva Federal. Hoy los pronosticadores predicen que no habrá ningún recorte de tipos de interés antes del otoño.
Esto es lo que puede esperar:
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- La Reserva Federal emitirá un anuncio sobre los tipos de interés a las 14:00 horas (CET): probablemente no habrá cambios en el tipo de referencia.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, dará una conferencia de prensa a las 14:30 horas.
- En ausencia de un recorte de tipos, el mercado analizará los comentarios de Powell en busca de cualquier indicio de cuándo podría actuar la Reserva Federal.
¿Cuándo decide la Reserva Federal sobre los tipos de interés?
Se espera que la Reserva Federal anuncie su decisión sobre los tipos de interés a las 14:00 horas (CET) del miércoles. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dará una conferencia de prensa a las 2:30.
Es probable que Powell hable sobre la decisión y aclare cómo ve el banco central la economía en general. El mercado buscará pistas en las palabras de Powell para predecir qué medidas de tipos de interés podrá tomar la Fed durante el resto del año.
¿Cuándo recortó la Fed las tasas de interés por última vez?
Han pasado muchas cosas en los últimos tres años. Pero no muchos recortes de tipos de interés.
Durante meses, los pronosticadores del mercado se han estado preguntando cuándo intervendrá la Reserva Federal para recortar las tasas de interés. Pero la Reserva Federal no cedió. La tasa de interés de referencia se ubica en un rango objetivo de 5,25% a 5,5%, donde se encuentra desde julio: casi un año.
El aguijón de la inflación:¿Te convertirás en un comprador más inteligente?
La última vez que la Reserva Federal bajó las tasas de interés fue en marzo de 2020, en el punto álgido de la pandemia. En una reunión de emergencia celebrada el 14 y 15 de marzo, la Reserva Federal decidió recortar su tasa objetivo en un punto porcentual completo, desde un rango de 1%-1,25% a un rango de 0-0,25%: efectivamente, cero.
La siguiente vez que la Fed actuó sobre las tasas de interés fue dos años después, casi exactamente, en una reunión del 15 y 16 de marzo de 2022. Preocupado por el aumento de la inflación, el panel ordenó un aumento de un cuarto de punto, hasta un rango objetivo del 0,25%. al 0,50%.
A partir de ahí todo fue cuesta arriba. En una serie de reuniones entre marzo y julio de 2023, la Reserva Federal aumentó las tasas de interés en cinco puntos básicos completos, fijándolas en su nivel actual.
– Daniel De Visa
La economía:La inflación, del 3,3%, sigue siendo demasiado alta para la Reserva Federal. ¿Qué dicen los datos económicos?
Las tasas hipotecarias de hoy
Si bien la reciente campaña de la Reserva Federal para aumentar las tasas de interés no afecta directamente las tasas hipotecarias, los aumentos se han filtrado a través de la economía y han dificultado los cálculos para los compradores de viviendas.
Hasta el martes, la tasa porcentual anual (TAE) promedio para una hipoteca fija a 30 años era del 7,50%. Esta tasa era aproximadamente la misma que hace un mes, pero mucho más alta que las tasas hipotecarias que vimos entre 2010 y principios de 2022.
A finales del año pasado, las tasas hipotecarias alcanzaron un récord del 7,79%. A esa tasa, los nuevos compradores pagaron $2,877 en capital e intereses sobre una hipoteca de $400,000, según la calculadora de hipotecas de Bankrate. Eso es más de 1.000 dólares más que los pagos de una hipoteca similar antes de que la Reserva Federal comenzara a combatir la inflación.
Las tasas hipotecarias han aumentado desde principios de año y están muy por encima de la mediana de 10 años.
No es sorprendente que, a medida que subieron las tasas hipotecarias, las ventas de viviendas usadas se desplomaran. Al mismo tiempo, los precios medios de los apartamentos están aumentando porque hay menos casas en el mercado. Según los economistas, los propietarios de viviendas con tasas hipotecarias del 3% o menos son comprensiblemente reacios a renunciar a ellas.
– Jim Sargent y Daniel DeVisa
¿Cómo le va a la economía estadounidense?
La tasa de desempleo de Estados Unidos aumentó al 4% en mayo. La cifra mensual, que representa el porcentaje de personas desempleadas y que buscan trabajo, aumentó desde el 3,9% en abril.
La tasa de desempleo está aumentando lentamente, lo que puede sugerir que los empleadores están dejando de contratar. Aun así, la tasa se mantiene por debajo de la tasa mediana mensual a 10 años del 4,3%. El mercado laboral se encontraba en una situación similar en 2020, antes de que la pandemia dejara sin trabajo a millones de personas.
La economía estadounidense produjo 22,7 billones de dólares en bienes sobre una base anual ajustada a la inflación en el primer trimestre de 2024. Esta actividad impulsó el PIB en un 1,3% (recientemente ajustado desde el 1,6%) con respecto al cuarto trimestre de 2023.
En otras palabras, la economía estadounidense sigue creciendo, pero no a un ritmo particularmente rápido. Algunos han especulado que la campaña de aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal puede comenzar a pesar sobre las empresas y los consumidores. Otro factor es un aumento de las importaciones, que refleja las compras de los estadounidenses. de fabricantes en el extranjero.
– sargento jim
¿Por qué la inflación sigue siendo alta?
Parece que la tasa de inflación anual se ha detenido en el rango entre el 3% y el 3,5%, lugar que ocupa desde principios de año. Y aunque esta cifra no es muy elevada, sí es superior al tipo de interés del 2% que se ha fijado como objetivo la Reserva Federal.
¿Por qué la inflación sigue alta?
Uno de los componentes «incontrolables» de la inflación es el alquiler, que sigue siendo alto y constituye alrededor de un tercio de la canasta de bienes y servicios utilizados para calcular el índice de precios al consumidor, dijo Stephen Bittle, fundador y presidente de Terranova Corporation, una inversión alternativa. Firma especializada en bienes raíces comerciales.
El mes pasado, en una conferencia en Ámsterdam, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, calificó la inflación de la vivienda como «un enigma». Las medidas de los nuevos arrendamientos muestran que los alquileres apenas están aumentando.
El informe de empleo sorprendentemente sólido del viernes, junto con un aumento del 4,1% en los salarios año tras año, «debería conducir a un aumento en el gasto de los consumidores», dijo la economista jefe de National, Kathy Bostincic. Esta tendencia también «podría ayudar a mantener la inflación más fuerte», dijo, y retrasar aún más el cronograma para los recortes de tasas por parte de la Reserva Federal.
– una hoguera para mi
¿Cómo afectarán las noticias sobre inflación a la decisión sobre tipos de interés de la Reserva Federal?
El informe de inflación del miércoles debería ser una buena noticia para la Reserva Federal, dijeron analistas y pronosticadores.
La inflación se mantuvo prácticamente estable en mayo, desafiando los temores de una economía sobrecalentada.
«Como escucharemos hoy de la Fed, los datos de inflación de hoy deberían ser otra ventaja para el presidente Powell y aumentar la confianza del resto del público votante», dijo Charlie Ripley, estratega jefe de inversiones de Allianz Investment Management. Si miramos el calendario, la distancia hasta el primer recorte de tipos del ciclo parece acercarse rápidamente».
Pero los analistas advirtieron que el nuevo informe de inflación estaba lejos de ser definitivo.
«En general, las cifras de inflación de hoy serán un espectáculo bienvenido para la Reserva Federal, aunque ciertamente no serán suficientes para obligarlas a recortar las tasas», dijo Elizabeth Renter, analista de datos del sitio web de finanzas personales NerdWallet.
«A la Reserva Federal le gustaría ver que la inflación se desacelera en este informe», dijo Bill Adams, economista jefe del Comerica Bank, «pero esperarán un progreso más claro hacia su objetivo de inflación antes de comenzar a recortar las tasas de interés».
Según el pronóstico de Comerica, la Reserva Federal mantiene las tasas de interés estables hoy, y nuevamente en su próxima reunión en julio, luego las recorta en septiembre, con otro recorte en diciembre: dos en total.
-Daniel de Visa
¿Cuándo será la próxima reunión de la Fed en 2024?
Después de la reunión de hoy, la Reserva Federal tiene cuatro oportunidades más para actuar sobre las tasas de interés este año. El panel se reúne cada uno o dos meses.
Aquí está el resto de reuniones de la Fed programadas para 2024, incluida la sesión de esta semana:
- 11-12 de junio
- 30-31 de julio
- 17-18 de septiembre
- 6-7 de noviembre
- 17-18 de diciembre
-Daniel de Visa
El mercado de valores hoy
Las acciones subieron al sonar la campana de apertura el miércoles, alcanzando territorio récord ante la noticia de que la inflación no estaba aumentando.
El Dow, el S&P 500 y el Nasdaq subieron minutos después de la apertura del mercado, y el S&P y el Nasdaq alcanzaron máximos históricos.
A las 9:45 a.m., el Dow Jones subía aproximadamente un 0,75%, el S&P un 1,1% y el Nasdaq un 1,4%.
Todo esto por culpa de un informe de inflación realmente aburrido: exactamente lo que quería el mercado. La inflación se mantuvo prácticamente estable: la tasa anual aumentó un 3,3% en mayo, frente al 3,4% de abril.
– Daniel De Visa
¿Cuándo se enfriará lo suficiente la inflación como para que la Reserva Federal baje las tasas de interés?
La tasa de interés a corto plazo de la Reserva Federal ha estado en un máximo de 23 años de 5,25% a 5,5% desde julio mientras la Reserva espera que la inflación se enfríe.
La inflación anual cayó al 3,3% en mayo desde el 3,4% en abril, muy por debajo del máximo del 9,1% alcanzado en junio de 2022, pero aún por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal.
Las posibilidades de bajar el tipo de interés en verano son escasas. Sin embargo, los mercados de futuros siguen apostando a un recorte este año, probablemente en septiembre, cuando la inflación retroceda, según la herramienta CME FedWatch, que mide las expectativas del mercado sobre cambios en la tasa de referencia.
Ya en marzo, la mediana de las previsiones preveía tres recortes de tipos de interés este año. Desde entonces, los funcionarios de la Fed han reconocido que la inflación ha disminuido sorprendentemente lentamente, y los economistas esperan que el panel presione para lograr menos recortes de tasas. ¿Pero un corte o dos? Estará muy cerca.
– una hoguera para mi
¿Qué es la inflación en este momento?
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de mayo ya se publicó, apenas unas horas antes de que finalice la reunión de la Reserva Federal, y los nuevos datos de inflación pueden afectar las previsiones de recorte de tipos de interés de la Reserva Federal.
La Oficina de Estadísticas Laborales publicó el índice de precios al consumidor de mayo el miércoles por la mañana. Durante el mes, la inflación, medida por el índice de precios al consumo, se mantuvo sin cambios una vez deducida la estacionalidad. La tasa de inflación anual cayó ligeramente hasta el 3,3%.
Así, si bien la inflación no aumenta, la tasa anual parece estar estancada por encima del 3%. Eso es más de un punto porcentual por encima de lo que los funcionarios de la Fed quieren ver, y otra señal de que los costos de endeudamiento seguirán siendo altos.
El informe de inflación «podría afectar el tono» de la reunión de la Reserva Federal, escribió en una nota el economista jefe del Deutsche Bank, Matthew Luzzatti. «Los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, sobre la inflación reflejarán sin duda los datos del índice de mayo publicados esa mañana».
– Madora Lee y James Sargent
¿Bajarán las tasas de interés en 2024?
Casi nadie espera que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés cuando los funcionarios concluyan su reunión de dos días el miércoles. Pero los economistas e inversores buscarán pistas sobre cuándo podría finalmente el banco central recortar su tasa de interés y cuántas veces podría hacerlo este año.
Durante el año, muchos economistas predijeron que las tasas ya habían caído. Esperaban seis o siete recortes de tipos este año.
Pero la inflación persiste y, en este punto, la mayoría de los economistas han reducido sus pronósticos de recortes de tasas a dos, uno o ninguno en 2024. Algunos expertos, incluido el presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neil Kashkari, incluso han sugerido que probablemente no se producirá una subida de tasas en cualquier momento. pronto.
Las tasas de interés son la principal herramienta que utiliza la Reserva Federal para combatir la inflación. Las tasas altas encarecen el endeudamiento, lo que desacelera el gasto y la economía y, en general, alivia los aumentos generales de precios.
– una hoguera para mi
