Los acontecimientos de la semana anterior (semana del 27 de noviembre al 1 de diciembre de 2023)
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economía estadounidense
El informe de confianza del consumidor de CB mostró Una cifra superior a la esperada, 102, Lo que indica que el nivel de confianza aumentó en noviembre después de tres caídas mensuales consecutivas, en un contexto de aumento de precios y tipos de interés.
Alrededor de dos tercios de los consumidores encuestados este mes todavía consideran que una recesión será «algo» o «muy probable» durante el próximo año, y los economistas dicen en cambio que un período de crecimiento muy lento está en camino.
La mejora de la seguridad se concentró principalmente entre los hogares de 55 años y más. Los consumidores del grupo de edad de 35 a 54 años se mostraron menos optimistas sobre sus perspectivas. La proporción de consumidores en la encuesta del Conference Board que esperaban tasas de interés más altas fue la más pequeña desde abril de 2021, mientras que la proporción que esperaba menores costos de endeudamiento fue la mayor en casi tres años.
Los mercados financieros esperan un recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal a mediados de 2024, según la herramienta FedWatch del Grupo CME debido a informes que indican un enfriamiento significativo de la inflación.
La inflación y el gasto del consumidor estadounidense
Dios Aumento anual de la inflación Es el El mas pequeño En más de dos años y medio y Los niveles de gasto de los consumidores están cayendo cada vez más Todo esto indica un enfriamiento de la demanda que aumenta las expectativas. La campaña de subida de tipos de interés de la Reserva Federal ha terminado.
El mercado laboral se está reduciendo gradualmente. Más estadounidenses solicitaron beneficios de desempleo la semana pasada y el número de desempleados saltó a un máximo de dos años a mediados de noviembre. Los datos favorecen a la Reserva Federal, que busca mantener su política monetaria de forma prolongada, en lugar de otra subida de tipos para frenar las presiones inflacionarias.
El gasto del consumidor, que representa más de dos tercios de la actividad económica estadounidense, aumentó un 0,2% el mes pasado después de un aumento sin ajustar del 0,7% en septiembre. El gasto de los consumidores ajustado a la inflación aumentó un 0,2% el mes pasado según el informe PCE. El informe de inflación medido por el índice de precios de consumo personal (PCE) se mantuvo sin cambios en octubre después de un aumento del 0,4% en septiembre. En los 12 meses hasta octubre, el índice de precios PCE subió un 3,0%. Esta fue la ganancia interanual más pequeña desde marzo de 2021 y sigue a un aumento del 3,4% en septiembre.
Economía e inflación en Canadá
El informe sobre el cambio de empleo del viernes mostró que La economía canadiense añadió más empleos de lo esperado en noviembre mientras que la tasa de desempleo se informó ligeramente más alta. En noviembre se crearon 24,9 mil puestos de trabajo, más que los 15 mil previstos.
El empleo está aumentando y es el último dato económico importante a considerar antes del próximo anuncio sobre tasas de interés del Banco de Canadá (BoC) el miércoles. El mercado espera que los tipos de interés se mantengan sin cambios.
El crecimiento económico ha flaqueado y la inflación ha caído al 3,1%, según los últimos datos.
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Tasas de interés
RBNZ
Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) mantuvo estable la tasa de efectivo el miércoles, pero señaló que la inflación sigue siendo demasiado alta y que puede ser necesario un mayor endurecimiento de las políticas si las presiones sobre los precios no disminuyen. El tipo oficial de efectivo (OCR) se mantuvo en el 5,5% como se esperaba, pero el tono agresivo de la declaración sorprendió a muchos en el mercado e hizo que el NZD se apreciara.
El gobernador del RBNZ, Adrian Orr, dijo en una conferencia de prensa el miércoles que se había reunido con Lockson y la nueva ministra de Finanzas, Nicola Willis, y describió las conversaciones como «increíblemente constructivas» y centradas. «La tarea número uno para nosotros es reducir la inflación», afirmó. Añadió que no se consultó al banco sobre el regreso a un mandato, pero esperaba que así fuera.
La inflación anual de Nueva Zelanda actualmente es del 5,6%, con expectativas de volver a su rango objetivo para la segunda mitad de 2024.
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Petróleo crudo
Los precios del petróleo cayeron bruscamente, más del 2% el 30 de noviembre, después de que los productores de la OPEP+ acordaran Un recorte voluntario de la producción de petróleo en el primer trimestre del próximo año, que no cumplió con las expectativas del mercado. Estos productores incluyen Arabia Saudita, Rusia y otros miembros de la OPEP+, que bombean más del 40% del petróleo mundial. Acordaron recortes voluntarios de producción cercanos a los 2 millones de barriles por día (bpd) para el primer trimestre de 2024.
Sin embargo, al menos 1,3 millones de puntos básicos de esos recortes fueron una extensión de los límites voluntarios ya vigentes para Arabia Saudita y Rusia.
La OPEP+ también invitó a Brasil, los 10 principales productores de petróleo, a convertirse en miembro del grupo. El secretario de energía del estado dijo que espera unirse en enero.
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monitor del mercado de divisas
EURUSD
El EURUSD subió aproximadamente la semana pasada al cruzar el MA de 30 períodos y permanecer lateral la mayor parte del tiempo. Sin embargo, eso cambió el 30 de noviembre. El par finalmente se revirtió desde el lado alcista y cayó bruscamente, formando una tendencia bajista a corto plazo. Perdió terreno cuando el dólar experimentó una fortaleza inusual, temprano en la sesión europea después de las 9:00. El informe de inflación medido por el Índice de Precios al Consumidor Personal (PCE) indicó los datos esperados. Encontró un fuerte soporte en 1,083 el 1 de diciembre antes de retroceder hasta la media móvil, donde ahora se ha asentado.
Índice del dólar (US_DX)
El índice del dólar mostró una fuerte tendencia bajista a principios de la semana pasada con alta volatilidad mientras se mantenía por debajo de la media móvil de 30 períodos. Eso cambió el 30 de noviembre cuando el dólar empezó a debilitarse. El índice encontró resistencia cerca de 103,7 y volvió al promedio cerca de 103,50, donde ahora se ha asentado. Los últimos informes sobre inflación de Estados Unidos muestran que las tasas elevadas han provocado un enfriamiento significativo mientras que el gasto de los consumidores está disminuyendo a niveles más bajos, pero se espera que las tasas de interés se mantengan altas, lo que todavía resulta en una trayectoria de volatilidad bastante desequilibrada para el índice del dólar, por ahora.
Monitorear los mercados criptográficos
BTCUSD
Bitcoin continúa rompiendo todas las resistencias esta semana y está subiendo. Superó los 40.000 dólares por primera vez este año y ganó impulso gracias al entusiasmo generalizado por los posibles recortes de las tasas de interés de EE. UU. y la esperada aprobación de los fondos bitcoin cotizados en bolsa de EE. UU.
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Eventos de la próxima semana (04-08.12.2023)
Las publicaciones importantes de esta semana incluyen las decisiones sobre tipos de interés del RBA y el BOC.
Otros eventos notables relacionados con la publicación de datos de empleo en EE. UU. son los informes ADP, JOLTS y NFP.
También contamos con las distribuciones de servicios PMI para las principales regiones.
La influencia de los mercados de divisas:
- El 4 de diciembre, el informe del índice suizo mostró que los precios al consumidor en Suiza cayeron un 0,2% en noviembre. El mercado respondió con CHF Una devaluación que provocó algunos movimientos moderados en los pares. El USDCHF rebotó cerca de 40 pips antes de revertirse poco después.
- El 5 de diciembre, la cifra del IPC básico de Tokio se publicará durante la sesión asiática. No esperamos un gran impacto en Guay parejas en ese momento.
- El RBA decidirá si pretende mantener los tipos estables en el 4,35%. Puede causar un shock moderado al mismo tiempo que afecta el AUD. Es probable que se produzcan recuperaciones rápidas si tenemos una gran desviación de la media.
- El informe de cambio de empleo de ADP NF del 6 de diciembre en EE.UU. incluye datos importantes que podrían provocar que el mercado reaccione con un shock que afecte Dólar estadounidense Parejas.
- El Banco de Canadá decide las tasas ese día. Se espera que mantenga una tasa estable del 5%.
- Se espera que aumenten las solicitudes de desempleo. Se espera que el informe NFP del 8 de diciembre registre una cifra de cambio de empleo más alta, mientras que la tasa de desempleo se mantendrá estable. Dios Dólar estadounidense Probablemente las parejas se verán afectadas y puede haber un shock intradiario.
- La confianza del consumidor se informa más tarde, después de dos horas, pero la mayor parte de la actividad afecta el Dólar estadounidense Absorbido a las 3:30 pm durante la publicación del NFP.
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Seguimiento de los mercados de productos básicos
petróleo crudo estadounidense
El petróleo crudo experimentó una breve tendencia alcista entre el 28 y el 30 de noviembre. Tocó una resistencia cercana a los 79,5 USD/b y cayó bruscamente después de que se anunciara que los productores de la OPEP+ acordaron un recorte voluntario en la producción de petróleo en el primer trimestre del próximo año, lo que se quedó corto. de las expectativas del mercado. El precio cayó bruscamente el 30 de noviembre y alcanzó un soporte cercano a los 75 dólares en el nivel B, donde permaneció en la consolidación hasta que experimentó una reversión a la media. Posteriormente experimentó otra caída el 1 de diciembre, rompiendo el soporte y alcanzando el siguiente nivel de casi 74 USD/b. Ahora mismo se está moviendo aún más hacia abajo.
Oro (XAUUSD)
El oro rompió el rango mencionado en nuestro informe anterior y subió el viernes. El salto se fortaleció con un aumento repentino en el precio después de la apertura del mercado hoy. Un movimiento de casi $70 antes de retroceder al promedio. Un récord con un precio superior a 2100 USD/ oz, impulsada por una caída del dólar estadounidense y expectativas de que se revisen las tasas de la Reserva Federal El mercado está apostando a que la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés estables en la reunión de política de la próxima semana y considerará recortes en la primera mitad del próximo año.
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Seguimiento de los mercados de valores
NAS100 (NDX)
movimiento de precios
Después de una alta tendencia alcista vino un período de consolidación. El índice empezó a moverse lateralmente pero con alta volatilidad la semana pasada. Aunque ha experimentado algunas ráfagas de soporte, actualmente estamos viendo resiliencia, lo que lo está empujando hacia arriba y manteniéndose dentro del rango. En el siguiente diagrama se muestra una configuración de triángulo aparente. Las rupturas pueden empujar al índice rápidamente en una dirección. Una ruptura a la baja podría llevar al índice a alcanzar el siguiente soporte cerca de 15800. Una ruptura al alza podría llevar a una resistencia cerca de 16150.
