firmas dolarizadas antes de prueba clave de inflación; El yen cojea antes de la reunión del BOJ por Reuters

Por Kevin Buckland y Stefano Rabaudo

(Reuters) – El dólar rondaba el martes cerca de un máximo de un mes frente al euro y alcanzó un máximo de una semana frente al yen, mientras los operadores se preparaban para los datos clave de inflación de Estados Unidos y los pronósticos de tasas de interés de la Reserva Federal.

La moneda estadounidense se vio respaldada por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro tras los datos de empleo internos sorprendentemente sólidos del viernes, que vieron un recorte dramático en las apuestas sobre un recorte de tasas de la Reserva Federal este año.

El Banco de Japón fijará su política el viernes. Si bien los inversores esperan una reducción en las compras mensuales de bonos gubernamentales del banco central ya en esta reunión, las brechas de rendimiento frente a Estados Unidos han mantenido al yen a la defensiva.

El dólar subió un 0,15%, hasta 157,275 yenes, después de tocar anteriormente su nivel más alto desde el 3 de junio en 157,39 yenes.

El euro se situó en 1,0764 dólares. El lunes cayó hasta 1,0731 dólares, un nivel visto por última vez el 9 de mayo, después de que la extrema derecha ganara las elecciones al Parlamento Europeo y el presidente francés, Emmanuel Macron, anunciara elecciones anticipadas.

«Las preocupaciones sobre la perspectiva de avances de la derecha populista en Europa generalmente se han asociado con la debilidad del eurodólar, como en 2017», dijo Thierry Weizmann, estratega global de divisas y tasas de Macquarie.

«Esperamos la misma presión ahora también. Esta es una de las razones por las que mantenemos nuestra opinión de que el euro-dólar llega a 1,05 y se mantiene allí».

Se espera que la Asamblea Nacional de extrema derecha gane las elecciones anticipadas en Francia el lunes, pero no alcanza una mayoría absoluta en la primera encuesta de opinión publicada tras la sorprendente decisión de Macron de disolver el parlamento.

Derek Helfani, jefe de investigación de mercados globales de MUFG, cree que el eurodólar está probando el fondo del rango de negociación actual entre 1,0500 y 1,1000 antes de la primera ronda de las elecciones francesas «a medida que los participantes del mercado se mueven para aumentar la prima de riesgo político a un precio de 2 -3% a la Unión Europea».

La libra esterlina cayó un 0,1% hasta 1,2714 dólares después de que la tasa de desempleo del Reino Unido aumentara en abril, a pesar de otro mes de fuerte crecimiento salarial.

El índice, que mide el dólar frente al euro, la libra esterlina, el yen y otros tres pares importantes, registró pocos cambios a 105,19, después de alcanzar 105,39 el lunes por primera vez desde el 14 de mayo.

Los economistas encuestados por Reuters esperan que la inflación de precios al consumidor en Estados Unidos disminuya a 0,1% desde 0,3% el mes pasado, y que las presiones sobre los precios subyacentes se mantengan estables durante el mes en 0,3%.

Se espera que la Reserva Federal mantenga el status quo al final de su reunión de política monetaria de dos días el miércoles, pero los funcionarios actualizarán sus pronósticos para la economía y las tasas de interés.

Si el gráfico de puntos de la Fed refleja solo un recorte esperado para 2024, el mercado lo verá como una señal agresiva del comité, lo que probablemente conducirá a otro aumento del dólar, dijeron los analistas.

En este escenario, el jefe de la Reserva Federal, Jerome Powell, podría volver a restar importancia a la gráfica de los puntos, en una medida que podría limitar la subida del dólar.

Los mercados ahora están descontando sólo 37 puntos básicos de recortes para diciembre, lo que implica alrededor de un 50% de posibilidades de un segundo recorte este año.

Muchos analistas e inversores esperan una caída de 1 billón de yenes (6.400 millones de dólares) en las compras de bonos del BOJ a alrededor de 5 billones de yenes al mes, luego de informes de los medios que sugirieron tal cambio por parte de Reuters y otros.

«El peligro aquí para el BOJ es una reacción de ‘compra el rumor, vende el hecho'», que «salta» al dólar a través de la resistencia técnica de 157,70 yenes», dijo el analista de mercado de IG Tony Shakma.

El Banco de Japón y el gobierno japonés están unidos para tratar de limitar la debilidad del yen para que no descarrile un ciclo deseado de inflación moderada y aumentos salariales constantes.

© Reuters.  billete de un dólar estadounidense

La caída de la moneda a un mínimo de 34 años de 160,245 por dólar a finales de abril provocó varias rondas de intervención oficial japonesa por un valor total de 9,79 billones de yenes.

($1 = 157,1400 yenes)

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