Los indicadores económicos brindan información sobre la salud y el desempeño general de una economía. Son herramientas esenciales para los responsables políticos, los consultores, los inversores y las empresas. Esto se debe a que les permiten tomar decisiones informadas sobre estrategias comerciales y mercados financieros. Durante la semana que finalizó el 11 de julio, el SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) subió un 0,91%. El ETF (RSP) de igual peso de Invesco S&P 500 subió un 2,02%.
La inflación ha estado en la mente de todos en los últimos años, desde los formuladores de políticas y las empresas hasta los asesores y los consumidores comunes. Desempeña un papel importante en la política de tipos de interés de la Reserva Federal y puede afectar rápidamente a los mercados financieros. Además, los consumidores están sintiendo la presión sobre su presupuesto a medida que los precios siguen aumentando. La Reserva Federal no quería hacer ningún cambio en la política monetaria. Esto pone de relieve la necesidad de más información y confianza en que la inflación avanza hacia su objetivo del 2%. La Reserva Federal se reunirá nuevamente a finales de mes. Actualmente existe un 91% de probabilidad de que mantenga los tipos de interés entre el 5,25% y el 5,50% por octava reunión consecutiva.
Este artículo resume tres indicadores económicos importantes de la semana pasada para brindar información sobre las tendencias recientes en inflación y sentimiento del consumidor. Este último se ha visto muy afectado por la inflación de los últimos años.
Indicadores económicos: el índice de precios al consumo
La inflación siguió enfriándose el mes pasado y es sorprendentemente baja por segundo mes consecutivo. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió un 3,0% en junio, frente al 3,3% de mayo. Esto estuvo por debajo del aumento esperado del 3,1%. En comparación con el mes anterior, los precios al consumo disminuyeron por primera vez desde mayo de 2020 y disminuyeron un 0,1%. Esto fue inferior al crecimiento esperado del 0,1%. En junio, los precios del gas continuaron ofreciendo cierto alivio a los bolsillos de los consumidores, cayendo un 3,8% respecto a mayo. Esto ayudó a frenar la inflación y compensó el continuo aumento de los costos de la vivienda.
La inflación subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, se enfrió a su nivel más bajo desde abril de 2021. El índice de consumo subyacente cayó al 3,3% anual. Esto estuvo por debajo del crecimiento esperado del 3,4%. Además, los precios subyacentes aumentaron un 0,1% respecto de mayo, cifra inferior al crecimiento previsto del 0,2%.
Todavía está en debate cuándo comenzará la Reserva Federal a recortar las tasas de interés y cuánto veremos este año. Como dije antes, se espera que la Reserva Federal mantenga estables las tasas de interés en su reunión de fin de mes. Las últimas cifras del IPC respaldan la idea de múltiples recortes de tipos de interés este año, el primero de los cuales se producirá en septiembre (83% de probabilidad). Puede que haya algunos más en las reuniones de noviembre y diciembre. Se espera que la Reserva Federal siga dependiendo en gran medida de los datos de empleo e inflación de cada mes antes de actuar de manera demasiado agresiva.
Indicadores económicos: Indice de Precios del Productor
La inflación mayorista aumentó inesperadamente el mes pasado a su nivel más alto en más de un año, ya que algunas presiones inflacionarias se mantuvieron altas. En junio, el índice de precios al productor (IPP) aumentó un 0,2% respecto al mes anterior. Eso fue menos que el crecimiento del 0,1% previsto en mayo. La última cifra es la mayor caída mensual del índice principal desde octubre de 2023. En términos anuales, el índice PPI subió un 2,6%, acelerándose desde el crecimiento del 2,4% de mayo y por encima del aumento esperado del 2,3%. Este es el nivel más alto del IPP general desde marzo de 2023.
Además, el índice de precios al productor (IPP) subyacente, que no incluye alimentos ni energía, aumentó un 0,4% mensual. Esto fue superior al crecimiento previsto del 0,2%. Los precios básicos al productor aumentaron un 3,0% en comparación con el año pasado. Se trata de una aceleración del aumento del 2,6% de los precios mayoristas del mes anterior. Esto también es inferior al aumento previsto del 2,5%. Este es el nivel más alto del IPP básico desde abril de 2023.
El índice de precios al productor se considera ampliamente un indicador adelantado de la inflación al consumidor, ya que los cambios en los precios a nivel del productor a menudo llegan a los consumidores. El último informe del IPP mostró que la inflación mayorista alcanzó el nivel más alto en más de un año. Esto puede generar señales de advertencia de futuros aumentos de precios para el consumidor.
Indicadores económicos: Sentimiento del consumidor de Michigan
Las actitudes de los consumidores continuaron empeorando este mes según el informe preliminar del Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan. El informe preliminar de julio fue de 66,0, lo que supone una disminución del 3,2% con respecto a la lectura final de junio. La última lectura estuvo muy por debajo del valor previsto de 68,5. Aunque la confianza del consumidor está más de un 30% por encima de su mínimo de 2022, ahora se ha debilitado durante cuatro meses consecutivos y ahora se encuentra en su nivel más bajo desde noviembre de 2023.
El Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan es una encuesta mensual que mide las opiniones de los consumidores sobre la economía, las finanzas personales, las condiciones comerciales y las condiciones de compra. En el último informe, los consumidores continuaron expresando su preocupación por los altos precios así como por la incertidumbre económica como resultado de las próximas elecciones presidenciales.
Las actitudes de los consumidores se siguen de cerca porque ayudan a los formuladores de políticas, las empresas y los inversionistas a evaluar las condiciones económicas futuras, ya que los niveles de confianza tienden a influir en el comportamiento del gasto. Dado que el gasto de los consumidores representa alrededor del 70% de la economía, los hábitos de gasto de los consumidores estadounidenses tienen un impacto importante en el crecimiento económico.
El ETF Consumer Discretionary Select Sector SPDR (XLY) está relacionado con el sentimiento del consumidor.
La semana que viene
La próxima semana se presentarán los datos más recientes sobre ventas minoristas, producción industrial y el principal índice económico del Conference Board. Por separado, estos índices proporcionan información sobre distintos aspectos de la actividad económica: las ventas minoristas reflejan el gasto de los consumidores, la producción industrial mide la fortaleza de la producción y el índice económico líder proporciona orientación sobre las tendencias económicas futuras.
Los datos de ventas minoristas pueden afectar los intereses en el SPDR S&P Retail ETF (XRT), mientras que los datos de producción industrial pueden afectar los intereses en el Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI).
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