Mayo marcó el segundo mes consecutivo de enfriamiento de las cifras de inflación, pero está claro que todavía no estamos fuera de peligro. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) se mantuvo estable mes tras mes y aumentó un 3,3% año tras año, ligeramente por debajo del aumento del 3,4% en abril.
Sin embargo, estas mejoras en la inflación no fueron suficientes para convencer al Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de recortar las tasas de interés en su reunión de junio. De hecho, el pronóstico puntual actualizado de la Reserva Federal ahora exige sólo un recorte de tasas este año, frente a los tres estimados en marzo.
Por lo tanto, dado que la inflación se mantiene relativamente estable y no disminuye, sigue siendo un buen momento para discutir los fondos negociados en bolsa que ofrecen protección contra la inflación. Por supuesto, una cartera diversificada aborda la cuestión de la inflación desde varios ángulos, como a través de los Valores del Tesoro Protegidos contra la Inflación (TIPS), las materias primas, el oro y las acciones. Aquí hay algunas opciones potenciales.
Horario de entrada para propinas
Primero están los TIPS, que son bonos del Tesoro cuyo valor nominal se ajusta a la inflación en función del índice de precios al consumidor. Como resultado, muchos inversores intentan sumergirse en estos bonos cuando la inflación aumenta. tarea de bobo .
Vanguard señaló recientemente que muchos inversores tienden a cambiar a TIPS en el momento equivocado. El desempeño de este tipo de Tesorería está impulsado por ambos Expectativas de inflación y riesgo de tipos de interés, que muchas veces resultan en situaciones inesperadas. Como tal, los TIPS a veces pueden tener un rendimiento inferior durante períodos de alta inflación.
El valor de poseer TIPS radica en la protección contra shocks inflacionarios inesperados. Al mismo tiempo, capturan la ventaja inherente cuando los rendimientos reales en el mercado de bonos alcanzan niveles atractivos. Como resultado, muchos asesores de inversiones recomiendan mantener una asignación a los TIPS en todo momento, en la mayoría de los casos, cuando se puedan tomar medidas. comprar una posición, gran parte del gran beneficio ya se ha obtenido.
Para obtener un rendimiento potencial aún mejor, una opción relacionada es mantener una posición cubierta que centre su exposición en el riesgo de inflación que es el sello distintivo de la propiedad de TIPS.
Una opción de ETF para la combinación es el iShares TIPS Bond (TIPS), que busca rastrear el desempeño de un índice compuesto por TIPS.
El oro recibe el impulso de los bancos centrales
Por supuesto, el oro recibe mucha atención durante épocas inflacionarias. Esto se debe principalmente a su condición de cobertura contra la inflación y depósito de valor. En mayo, el oro no decepcionó y registró su tercera ganancia mensual consecutiva del 2% mes a mes, según el Consejo Mundial del Oro. Esa pequeña ganancia reflejó el nuevo máximo del oro de 2.427 dólares la onza a mediados de mayo.
De hecho, los bancos centrales han estado acumulando oro recientemente, lo que ha hecho subir aún más el precio del metal amarillo. El Consejo Mundial del Oro informó que los bancos centrales duplicaron la demanda de oro durante el primer trimestre, estableciendo un nuevo récord para el primer trimestre con una demanda neta de 290 toneladas, el comienzo de año más fuerte registrado.
Es interesante observar que los ETF de oro han obtenido rendimientos mixtos durante estos períodos inflacionarios. Por ejemplo, el ETF VanEck Merk Gold Trust ( OUNZ ) obtuvo entradas, mientras que SPDR Gold Trust ( GLD ) y iShares Gold Trust ( IAU ) obtuvieron salidas. Una diferencia clave es que OUNZ ofrece a los inversores la posibilidad de canjear las acciones de sus fondos por oro físico.
Esto es importante debido a la percepción de una creciente escasez de oro. Muchos mineros han agotado sus reservas o se están acercando a ellas, por lo que la capacidad de intercambiar acciones de ETF por oro físico es especialmente valiosa en este momento.
Además del oro, los ETF de materias primas como el Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC) también pueden ofrecer protección contra la inflación. El ETF está destinado a inversores que buscan una forma cómoda y económica de invertir en futuros de materias primas. DBC ha subido un 6% en lo que va del año y un 7% en lo que va del año al 24 de junio.
acciones para la inflación
Por último, muchos inversores están interesados en acciones que ofrezcan protección contra la inflación. Sin embargo, puede resultar muy difícil elegir los mejores que se vean menos afectados por la inflación.. Los ETF resuelven gran parte de este problema con una cartera diversificada en un solo valor.
Por ejemplo, el ETF Horizon Kinetics Inflation Beneficiaries (INFL) ofrece exposición a una selección de beneficiarios de inflación. El ETF ha aumentado un 5% hasta la fecha y un 13% respecto al año pasado a 24 de junio. Sus principales participaciones son Texas Pacific Land Corp., PrairieSky Royalty y Wheaton Precious Metals.
Alternativamente, el ETF Fidelity Stocks for Inflation (FCPI) ha obtenido un rendimiento del 17% en lo que va del año y del 29% durante el año pasado. Sus principales participaciones son Microsoft, Apple y NVIDIA.
Los ETF pueden ofrecer protección contra la inflación
Al intentar planificar factores macroeconómicos como la inflación y las tasas de interés, a menudo es mejor mantener ciertas posiciones consistentes. Esto se debe principalmente a los episodios de incertidumbre que pueden materializarse inesperadamente. Muchas de estas posiciones están ocupadas por ETF. Por supuesto, como ocurre con cualquier otra inversión, es importante hacer la debida diligencia antes de sumergirse en cualquier ETF u otras inversiones.
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