- Se espera la decisión del Banco Nacional Suizo (BNS), los mercados están divididos sobre una reducción de los tipos de interés de 25 o 50 puntos básicos.
- Un franco suizo fuerte ejerce presión sobre los exportadores, aumentando las expectativas de intervención monetaria.
- Los comentarios del BNS sobre el franco y la intervención serán clave para los futuros movimientos de precios.
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Avance del SNB: ¿Se avecina intervención cambiaria?
Los participantes del mercado están a la espera de la próxima decisión del banco central que llegará mañana del BNS. El franco suizo ha disfrutado de una gran racha desde el máximo del 1 de mayo alrededor del nivel de 0,92246.
En cuanto a la economía suiza, la inflación ha sido consistentemente más baja de lo esperado, pero la fortaleza del franco suizo está ejerciendo presión sobre las empresas exportadoras. Si observamos los datos de Refinity, los mercados se dividen entre un recorte de tipos de 25 y 50 puntos básicos el jueves. Los participantes del mercado seguirán de cerca cualquier orientación del Banco Nacional Suizo sobre la intervención en los mercados de divisas.
Fuente: LSEG
También se espera que el BNS reduzca aún más su previsión de inflación tras los últimos datos de inflación. La inflación actualmente promedia el 1,2% en el tercer trimestre en comparación con el 1,5% esperado, y la preocupación ahora se inclina más por el impacto de un franco suizo fuerte en las empresas en medio de un debilitamiento de la demanda en Europa.
La fortaleza del franco se ha convertido en un problema importante para los exportadores suizos, y los relojeros instaron la semana pasada al BNS a garantizar que el franco suizo se debilite. Esto ha vuelto a plantear la cuestión de la intervención en las monedas, con crecientes expectativas de que el banco central intervenga y aumente su intervención en las próximas semanas. La creciente incertidumbre en todo el mundo también ha hecho que el franco suizo sea más atractivo gracias a su estatus de refugio seguro y esta es otra razón por la que será necesaria una intervención monetaria.
Impacto potencial y análisis técnico del USD/CHF
A pesar del consenso dividido antes de la reunión de mañana, me inclino más hacia el campo de los 25 puntos básicos. Esta es actualmente la opción menos riesgosa para el BNS, ya que dispone de intervención cambiaria para garantizar la debilidad del franco.
Un recorte de 25 puntos básicos podría generar una apreciación a corto plazo del franco, pero con los rumores sobre intervención de ganancias, cualquier ganancia podría ser de corta duración. Los participantes del mercado deberían prestar atención a los comentarios del presidente del BNS sobre el franco y el potencial de intervención, ya que esto puede desempeñar un papel clave en la evolución de los precios una vez finalizada la decisión del BNS.
USD/CHF
Desde una perspectiva técnica, el USD/CHF ha estado en un período de consolidación desde el 22 de agosto. El rango entre 0,85288 y 0,84099 se mantuvo, y el par parece formar aquí una base potencial a largo plazo.
La decisión de la Reserva Federal de recortar 50 puntos básicos no fue suficiente para provocar una ruptura negativa, por lo que mi evaluación es que tal ruptura sigue siendo improbable. Es posible que se produzca una nueva prueba a corto plazo del rango inferior, pero espero que la vela diaria se mantenga dentro del rango, salvo sorpresas inesperadas.
En cuanto al RSI, ha cruzado por encima del nivel neutral 50, lo que es una señal de que hay un impulso alcista. Esto podría ser beneficioso para los alcistas del USD/CHF que buscan subir.
Un movimiento alcista y una vela diaria por encima del rango máximo de 0,8528 apuntarían a la línea de tendencia interna que descansa alrededor del nivel de 0,8580 a 0,8600. Una ruptura al alza trae un foco de resistencia entre 0,8700 y 0,8750.
Gráfico diario USD/CHF, 25 de septiembre de 2024
apoyo
resistencia
Fuente: TradingView (haga clic para ampliar)
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Pasó los últimos 3 años como analista perfeccionando sus habilidades en diversas áreas financieras, incluido el análisis técnico, la interpretación de datos económicos, las estrategias de acción de precios y el análisis de los efectos geopolíticos en los mercados globales. Actualmente, Zain está progresando hacia su calificación de Analista de Valores y Mercados de Capitales (CMSA) a través del Instituto de Finanzas Corporativas (CFI), donde ha completado módulos en Fundamentos de Renta Fija, Fundamentos de Gestión de Carteras, Fundamentos del Mercado de Valores, Introducción a los Mercados de Capitales y Derivados. Fundamentos.
También es un invitado habitual en programas de radio y televisión en Sudáfrica, donde brinda información sobre los mercados y la economía globales. Además, contribuyó al desarrollo de un curso de mercados financieros aprobado por BankSeta (Autoridad de Educación y Capacitación del Sector Bancario) en el nivel 6 del NQF en Sudáfrica.
