Para los estadounidenses de altos ingresos, los impuestos altos, los impuestos, el crecimiento modesto y la inflación son consideraciones importantes:
Consideremos cada elemento:
1. Tarifas altas. Tony Robbins en su nuevo libro, «Money Master The Game», lo explica bien. Los fondos de inversión y los asesores suelen cobrar un 2 % en gastos de administración y alrededor del 1,25 % en costes adicionales. Dado que la mayoría no supera los índices durante un largo período de tiempo, este costo es sustancial. Ejemplo: si el S&P 500 tiene un promedio de 6,5 % durante 50 años en un fondo indexado con un 0,05 % de gastos en comisiones, $1,00 se convierte en $30 durante 50 años. Compensando solo el 5% después de las tarifas, 1.00 pasa a solo $10 en 50 años. Mientras que la mitad de la ganancia es de dividendos. Las tarifas más altas compensan con creces los dividendos.
2. Altos impuestos. Si pagó los impuestos estatales y federales máximos cada año en sus declaraciones, incluso con la devolución del 6,5% en 50 años, su $1,00 valdría $6,80. Si difirió los impuestos sobre una cuenta de jubilación y pagó la mayor parte de los impuestos sobre la renta y la herencia, su $1.00 valdría alrededor de $6.00.
3. Aceptar una baja tasa de rendimiento de sus ahorros garantiza un mal resultado. Suponga una rentabilidad del 2% antes de impuestos netos, quizás del 1,4% anual. Después de 50 años, su $1.00 crece a $2.00.
4. Inflación. El S&P 500 creció alrededor del 100% entre 2003 y 2013. Sin embargo, después de la inflación, el poder adquisitivo no aumentó. Después de los impuestos, ese dinero realmente perdió valor. A partir de 1840, el dólar estadounidense perdió más del 99 % de su poder adquisitivo cuando se tiene en cuenta el costo de las cosas que la gente necesita, como los alimentos.
Una vez que considere los problemas y los cuantifique, podrá hacerlo mejor fácilmente.
Debe invertir de una manera que le brinde un alfa positivo neto de las tarifas de consultoría. Debe seguir un proceso de inversión disciplinado que ofrezca una unidad múltiple de rendimiento por cada unidad de riesgo que asuma. Debe estar diversificado y tener un plan de control de riesgos para todos los activos que posee. Debe asumir la responsabilidad personal de su dinero, independientemente de a quién contrate para administrarlo. El resultado debería ser una tasa de rendimiento que supere al mercado a largo plazo. Este proceso requiere que aprendas las reglas del juego y estés atento para proteger tus activos de aquellos que viven de y no del inversionista promedio.
Debe invertir a largo plazo si su cuenta está sujeta a impuestos para generar riqueza, pero la preservación del capital supera la compra y la tenencia durante las tendencias bajistas. El secreto es comprar barato. Usted no es un administrador de dinero que compite trimestre a trimestre para obtener asignaciones más altas del dinero de otras personas. Puede esperar oportunidades cuando las acciones e índices individuales están bajos. En mi opinión, si solo invirtió cuando los precios eran bajos y los mantuvo durante varios años, su tasa de rendimiento sería significativamente más alta que la del inversor de compra y retención.
Para tener la paciencia necesaria, ayuda si tiene un rendimiento libre de impuestos conservador de alto rendimiento sobre sus activos financiables. La elección de un fondo de bonos municipales exentos de impuestos institucionales de alto rendimiento podría cumplir con los requisitos. La historia a largo plazo de ingresos mensuales libres de impuestos consistentemente altos ha sido muy convincente. Incluso aquí, debe tener un plan de control de riesgos durante los períodos poco frecuentes en los que el fondo puede caer sustancialmente. Estos fondos se pueden comprar institucionalmente sin comisión, sin cargos de redención y tarifas administrativas bajas. Cuando obtiene ganancias sustanciales en sus inversiones ganadoras a largo plazo, la mitad o la totalidad de los ingresos se pueden agregar a esta cuenta para aumentar el monto de su ingreso mensual libre de impuestos.
La magia del interés compuesto
El interés compuesto es algo tan poderoso que Albert Einstein lo llamó el invento más importante de toda la historia humana. ¿Por qué tan pocos se aprovechan de esto?
¿Por qué Bill Gates, Warren Buffet y muchos otros crean fundaciones? La siguiente historia contada en «Money Master the Game» de Tony Robbins aclarará el punto.
Cuando Benjamin Franklin murió en 1790, dejó $1,000 a cada una de las ciudades de Boston y Filadelfia. Su legado llegó con algunas condiciones: específicamente, el dinero se debía invertir y no se podía tocar durante 100 años. En ese momento, cada ciudad podría retirar hasta $500,000 para proyectos de obras públicas designados. El dinero restante en la cuenta no se podía tocar durante otros 100 años. Finalmente, 200 años después de la muerte de Franklin, cada ciudad recibiría el saldo, que en 1990 fue de $6,5 millones, sin dinero adicional por todos esos años.
Si esos $1,000 crecieran al 8% compuesto durante 100 años, el monto principal aumentaría a $2,199,761. Si se retiraran los impuestos máximos cada año, aumentaría a solo $108,674. Si se aplicaran los impuestos inmobiliarios máximos al final de los 100 años, solo quedarían alrededor de $50,000. Ahora sabe por qué las personas ricas crean cimientos para que sus hijos y nietos funcionen durante años y años.
Ben Franklin entendió esto en 1790.
