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CNB Financial Corp lleva a cabo la mayor compra de su historia, un acuerdo de 214 millones de dólares en acciones para adquirir al rival estatal ESSA Bancorp.
Se espera que el acuerdo se cierre en el tercer trimestre y cree un banco por valor de 8 mil millones de dólares. Ampliará la presencia de Clearfield, Pa. CNB hacia el este, dándole a la compañía presencia en Scranton, Allentown y los suburbios de Filadelfia. Se produce poco más de dos meses después de la propiedad de Mid Penn Bancorp de 5 mil millones de dólares.
«Estamos entusiasmados de asociarnos con ESSA», dijo el viernes el presidente y director ejecutivo de CNB, Michael Peduzzi, en un comunicado de prensa sobre la economía de las comunidades en las que operan.
Según el analista Jake Sibillo, que cubre CNB para Janney Montgomery Scott, la institución combinada «tendrá un mayor potencial para mejorar la rentabilidad» que el que podría generar un CNB independiente o el activo ESSA de 2.200 millones de dólares.
ESSA, con sede en Stroudsburg, tiene un menor costo de depósitos, lo que también debería beneficiar a CNB después de la fusión, afirmó Civiello en una nota de investigación. Pero Civiello emitió algunas notas de advertencia relacionadas con una dilución tangible del 15 por ciento del acuerdo, así como con el pronóstico de CNB de $20,5 millones en ahorros de costos, alrededor del 40 por ciento de la base estimada de gastos no financieros de ESSA en 2026. Sibilo caracterizó ambos números como «altos».
CNB espera un período de recuperación de 3,3 años para la dilución tangible del valor contable.
El acuerdo sería el cuarto de CNB desde 2013. Ninguno de los bancos adquiridos se acercó a los mil millones de dólares en activos. del CNB
Fedozzi se unió a CNB como presidente y director de operaciones de su filial bancaria, CNB Bank, en agosto de 2021. Fue nombrado director ejecutivo del holding, en sustitución de Joe Bower, el 31 de diciembre de 2022.
Si bien el CNB, fundado en 1865, mantiene un estatuto único, opera un modelo multimarca. Actualmente, además de la antigua división CNB, opera otras cinco marcas, incl.
«El modelo de negocio multiestatal y multimarca de CNB fomenta nuestro espíritu empresarial y continúa nuestro compromiso y presencia en el este de Pensilvania», dijo el presidente y director ejecutivo de ESSA, Gary Olson, en un comunicado de prensa. «Aprovechando la infraestructura y la sólida posición de capital de CNB, el producto». La banca de la suite y el límite de préstamo combinado mejorarán aún más nuestro modelo de banca comunitaria y continuarán sirviendo a los clientes. Nuestros nuevos y existentes son excelentes.»
Olson, el presidente Robert Selig y el director Daniel Henning se unirán al directorio de CNB. Olson también actuará como asesor estratégico de Fedozzi.
Dentro de Pensilvania, la institución fusionada tendrá 49 sucursales y 4.800 millones de dólares en depósitos, lo que lo convertirá en el séptimo banco comunitario más grande del estado de Keystone. Según CNB, la fusión impulsará el rendimiento sobre los activos promedio al 1,3% en 2026 una vez que se logren los ahorros de costos proyectados. Para los tres meses finalizados el 30 de septiembre, CNB informó un rendimiento sobre activos del 0,94%.
Essa logró un rendimiento sobre activos promedio del 0,78% durante los 12 meses finalizados el 30 de septiembre. La empresa se caracteriza por la pura calidad de sus activos, con cuatro puntos básicos de liquidaciones acumuladas en los últimos cinco años. Si bien fue rentable, los resultados finales de ESSA se vieron impactados por los costos de financiamiento que acompañaron los aumentos de tasas en 2022 y 2023. Los ingresos netos de Essa para el año fiscal 2024, que finalizó el 30 de septiembre, fueron de 17 millones de dólares, un 9 % menos que el año fiscal 2023 y un 15 % menos que el año fiscal 2022.
Las acciones de CNB cayeron aproximadamente un 6% a 22,66 dólares el viernes.
