- Me pregunto si JPMorgan Chase es una ganga o simplemente tiene un precio perfecto. No está solo. Incluso los inversores experimentados están ansiosos por ver lo que realmente dicen las cifras.
- La acción ha subido un 42,5% el año pasado y ha subido un 29,6% hasta la fecha. Con un reciente salto del 3,6% apenas la semana pasada, esto sugiere un impulso renovado y un cambio en el apetito por el riesgo.
- Este sólido desempeño estuvo determinado por los titulares de las noticias, incluida la pausa de la Reserva Federal en las subidas de tipos y la expansión de JPMorgan hacia la banca digital. Medidas como la compra de activos fintech y una mayor inversión en tecnología también han atraído la atención de los inversores, generando optimismo y debates sobre futuras ventajas.
- Con una puntuación de valor de 2 sobre 6 en nuestras pruebas principales, hay más en la historia de valoración de lo que parece. A continuación, analizaremos la situación de JPMorgan según los modelos de valoración tradicionales y luego iremos un paso más allá con una forma más inteligente de juzgar el valor que la mayoría de los inversores pasan por alto.
JPMorgan Chase obtiene solo 2/6 en nuestras pruebas de valoración. Vea qué otras señales de alerta encontramos en el desglose completo de la valoración.
Enfoque 1: Análisis del exceso de rentabilidad de JPMorgan Chase
El modelo de exceso de rendimiento estima el valor razonable de una empresa evaluando la eficacia con la que genera rendimientos sobre su capital en relación con su costo de capital. En pocas palabras, mide las ganancias adicionales que JPMorgan Chase genera por encima de las demandas de los inversores, centrándose en el despliegue eficiente de capital y las proyecciones de crecimiento.
Para JPMorgan Chase, las últimas estimaciones apuntan a un valor de 124,96 dólares por acción y un beneficio estable por acción de 22,42 dólares, según las previsiones futuras de rentabilidad sobre el capital de 13 analistas. El costo de capital es de 11,10 dólares por acción, lo que significa que el rendimiento excedente, o el valor adicional creado, es de 11,31 dólares por acción. A largo plazo, los analistas esperan una rentabilidad media del capital del 16,60%. Además, se espera que el valor contable estable alcance los 135,04 dólares por acción, según las estimaciones prospectivas de los analistas.
Según estos cálculos, el método de rendimiento excesivo arroja un valor intrínseco estimado para las acciones de JPMorgan Chase que es un 12,4% más alto que el precio actual, lo que sugiere que este enfoque las infravalora.
Resultado: SUBVALORADO
Nuestro análisis de exceso de rentabilidad sugiere que JPMorgan Chase está infravalorado en un 12,4%. Realice un seguimiento en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otras 832 acciones infravaloradas según los flujos de efectivo.
Vaya a la sección de valoración de nuestro informe de empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este valor razonable para JPMorgan Chase.
Enfoque 2: Precio de JPMorgan Chase frente a ganancias
La relación precio-beneficio (PE) es una métrica de valoración ampliamente utilizada para empresas rentables como JPMorgan Chase, ya que relaciona directamente el precio de las acciones de una empresa con sus ganancias por acción. Para los bancos establecidos, el PE ofrece una idea rápida de cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada dólar de ganancias, lo que lo convierte en una herramienta práctica para comparar el valor relativo del sector.
Las expectativas de crecimiento y el riesgo percibido desempeñan un papel importante a la hora de determinar cuál debería ser un ratio PE «normal» o «justo». Las empresas que se espera que crezcan más rápido o que sean consideradas menos riesgosas generalmente mantienen ratios PE más altos, mientras que un crecimiento más lento o un mayor riesgo pueden conducir a múltiplos más bajos.
Actualmente, JPMorgan Chase cotiza con un ratio PE de 14,95x. Esto es más alto que el promedio de la industria de 11,07x y también por encima del promedio de sus pares de 12,93x, lo que refleja su liderazgo en el mercado y su sólida rentabilidad. Sin embargo, el «relación justa» patentado por Simply Wall St para JPMorgan Chase es de 15,59x. A diferencia de los promedios generales de la industria o de sus pares, este índice justo tiene en cuenta el crecimiento de las ganancias, la rentabilidad, el perfil de la industria, el riesgo y la capitalización de mercado únicos de la empresa. Esto ofrece una perspectiva más personalizada sobre el valor.
La comparación del ratio justo con el PE real de la empresa revela que JPMorgan Chase cotiza muy cerca de lo que se consideraría justo, lo que significa que el precio actual de sus acciones está justificado en gran medida por los fundamentos.
Resultado: aproximadamente correcto
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Mejore su toma de decisiones: elija su narrativa en JPMorgan Chase
Anteriormente mencionamos que existe una manera aún mejor de entender la valoración, así que le presentamos las Narrativas, una forma más inteligente y dinámica de tomar decisiones de inversión. Una narrativa es una herramienta sencilla y accesible que le permite aportar su historia y perspectiva, como sus estimaciones de ingresos futuros, márgenes de beneficio y lo que considera valor razonable, a un pronóstico financiero. Este enfoque vincula la realidad empresarial de la empresa directamente con valoraciones procesables. Las narrativas cierran la brecha entre la historia de una empresa y los números, permitiéndole probar su tesis y ver adónde conduce.
En la página de la comunidad Simply Wall St, millones de inversores utilizan Narratives para comparar el valor razonable con el precio de mercado y, en última instancia, decidir cuándo comprar, mantener o vender. Lo que hace que las narrativas sean excepcionalmente valiosas es que se actualizan automáticamente a medida que surge nueva información, ganancias o noticias, lo que mantiene su tesis de inversión relevante y oportuna.
Por ejemplo, un inversor podría tener una narrativa alcista sobre JPMorgan Chase, destacando su columna vertebral global en banca digital y gestión patrimonial, y llegar a un valor razonable de 350 dólares. Otro inversor podría adoptar una visión más cautelosa, centrándose en el aumento de la competencia y los costes, y fijar su valor razonable más cerca de 247 dólares. Las narrativas le permiten explorar, desafiar y refinar su visión con total transparencia.
Para JPMorgan Chase, se lo hemos puesto realmente fácil con una vista previa de las dos historias principales de JPMorgan Chase:
🐂 Caso JPMorgan Chase Bull
Valor razonable: $326,43
Subestimado en aproximadamente un 4,7%
Tasa de crecimiento de ingresos prevista: 6,02%
- Se espera que el crecimiento diversificado en la gestión patrimonial, los pagos y la banca digital genere mayores ingresos por comisiones, una mayor adquisición de clientes y mejores márgenes.
- La inversión estratégica en nuevas tecnologías y líneas de negocio posiciona a la empresa para lograr resiliencia y ganancias competitivas continuas. Esto respalda ganancias estables o crecientes incluso cuando cambian las condiciones del mercado.
- Los catalizadores incluyen entradas saludables a los activos bajo administración, la expansión digital que resulta en reducciones de costos y mejores ganancias, y la confianza de la administración en el crecimiento orgánico e inorgánico para crear valor a largo plazo.
🐻 Caso del oso JPMorgan Chase
Valor razonable: $247,02
Sobrevalorado en aproximadamente un 25,9%
Tasa de crecimiento de ingresos prevista: 4,08%
- Se espera que un aumento en las provisiones para pérdidas crediticias y mayores gastos ejerzan presión sobre los márgenes netos y operativos y afecten la rentabilidad futura incluso con el crecimiento continuo del negocio.
- Las reducciones anticipadas de las tasas de interés y los pronósticos cautelosos de la banca de inversión pueden reducir los ingresos netos por intereses y los ingresos por asesoría. Esto podría crear un obstáculo futuro para las ganancias.
- Las noticias alcistas, como los sólidos resultados en la gestión de activos y las inversiones en tecnología, se consideran potencialmente insuficientes para compensar la compresión de los márgenes y se ven compensadas por los altos gastos y riesgos crediticios.
¿Crees que hay más en la historia de JPMorgan Chase? ¡Únase a nuestra comunidad para ver lo que otros dicen!
Este artículo de Simply Wall St es de naturaleza general. Proporcionamos comentarios basados en datos históricos y pronósticos de analistas utilizando únicamente una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituye una recomendación para comprar o vender acciones y no tiene en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle análisis enfocados a largo plazo impulsados por datos fundamentales. Tenga en cuenta que es posible que nuestro análisis no tenga en cuenta los anuncios recientes de la empresa que son sensibles al precio o la calidad del material. Simply Wall St no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas.
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