El financiamiento global y los tipos de cambio son temas importantes cuando se considera un negocio riesgoso en el extranjero. En el proceso, explicaré en detalle qué son las monedas duras y blandas. Luego entraré en detalles explicando el razonamiento de las monedas flotantes. Finalmente, explicaré la importancia de las monedas fuertes y blandas en la gestión de riesgos.
moneda fuerte
La moneda fuerte suele provenir de un país altamente industrializado y es ampliamente aceptada en todo el mundo como forma de pago de bienes y servicios. Se espera que una moneda fuerte se mantenga relativamente estable durante un corto período de tiempo y sea altamente líquida en el mercado de divisas. Otro criterio para una moneda fuerte es que la moneda debe provenir de un país política y económicamente estable. El dólar estadounidense y la libra esterlina son buenos ejemplos de monedas fuertes (Investopedia, 2008). Moneda fuerte básicamente significa que la moneda es fuerte. Los términos fuerte y débil, ascendente y descendente, fortalecimiento y debilitamiento son términos relativos en el mundo de las divisas (a veces llamado «forex»). Ascenso y descenso, fortalecimiento y debilitamiento, todo indica un cambio relativo en la posición desde un nivel anterior. Cuando el dólar se «fortalece», su valor aumenta frente a una o más monedas. Un dólar fuerte comprará más unidades de una moneda extranjera que antes. Un resultado de un dólar más fuerte es que los precios de los bienes y servicios extranjeros caen para los consumidores estadounidenses. Eso podría permitirles a los estadounidenses tomarse unas vacaciones muy postergadas a otro país o comprar un automóvil extranjero que solía ser demasiado caro. Los consumidores estadounidenses se benefician de un dólar fuerte, pero los exportadores estadounidenses sufren. Un dólar fuerte significa que se necesitan más divisas para comprar dólares estadounidenses. Los bienes y servicios estadounidenses se vuelven más caros para los consumidores extranjeros que, como resultado, tienden a comprar menos productos estadounidenses. Como se necesitan más divisas para comprar dólares fuertes, los productos cotizados en dólares son más caros cuando se venden en el exterior (Chicagofed, 2008).
moneda blanda
Moneda blanda es otro nombre para «moneda débil». Los valores de moneda blanda fluctúan con frecuencia, y otros países no quieren tener estas monedas debido a la incertidumbre política o económica dentro del país de moneda blanda. Las monedas de la mayoría de los países en desarrollo se consideran monedas blandas. A menudo, los gobiernos de estos países en desarrollo establecen tipos de cambio excesivamente altos, vinculando su moneda a una moneda como el dólar estadounidense (invest words, 2008). Rupturas monetarias blandas para que la moneda sea demasiado débil, un ejemplo de esto sería el peso mexicano. Un dólar débil también perjudica a algunas personas y beneficia a otras. Cuando el valor del dólar cae o se debilita frente a otra moneda, los precios de los bienes y servicios de ese país aumentan para los consumidores estadounidenses. Se necesitan más dólares para comprar la misma cantidad de moneda extranjera para adquirir bienes y servicios. Esto significa que los consumidores estadounidenses y las empresas que importan productos tienen un poder adquisitivo reducido. Al mismo tiempo, un dólar débil significa que los precios de los productos estadounidenses caen en el mercado extranjero, lo que beneficia a los exportadores estadounidenses ya los consumidores extranjeros. Con un dólar débil, se necesitan menos unidades de moneda extranjera para comprar la cantidad correcta de dólares para comprar productos estadounidenses. Como resultado, los consumidores de otros países pueden comprar productos estadounidenses por menos dinero.
monedas flotantes
Muchas cosas pueden contribuir a la fluctuación de la moneda. Algunos son los siguientes para moneda fuerte y débil:
Factores que contribuyen a una moneda fuerte
Tasas de interés más altas en casa que en el extranjero
Tasas de inflación más bajas
Un superávit comercial interno en relación con otros países.
Un déficit público grande y constante que expulsa el endeudamiento interno
Disturbios políticos o militares en otros países
Un mercado financiero nacional fuerte
Economía nacional fuerte/economías extranjeras más débiles
No hay registro de incumplimiento de la deuda pública
Política monetaria sólida encaminada a la estabilidad de precios.
Factores que contribuyen a una moneda débil
Tipos de interés más bajos en casa que en el extranjero
Tasas de inflación más altas
Un déficit comercial interno con otros países.
Un superávit gubernamental constante
Estabilidad política/militar relativa en otros países
Un mercado financiero interno que colapsa
Economía nacional débil/economías extranjeras más fuertes
Incumplimiento frecuente o reciente de la deuda pública
Política monetaria que cambia frecuentemente de objetivos
Importancia en la gestión de riesgos
Al aventurarse en el extranjero, hay muchos factores de riesgo que deben abordarse, y mantenerlos bajo control es crucial para el éxito de las empresas. El riesgo económico se puede resumir en términos generales como una serie de eventos macroeconómicos que pueden poner en peligro el disfrute de las ganancias esperadas de cualquier inversión. Algunos analistas todavía segmentan el riesgo económico en factores financieros (los factores que conducen a la inconvertibilidad de la moneda, como la deuda externa o los déficits en cuenta corriente, etc.) y factores económicos (factores como las finanzas del gobierno, la inflación y otros factores económicos que pueden conducir a a impuestos más altos o restricciones impuestas por el gobierno desesperado sobre los derechos de los inversionistas o acreedores extranjeros). Altagrupo, 2008. Las decisiones de las empresas de invertir en otro país pueden tener un efecto significativo en su economía doméstica. En el caso de EE. UU., el deseo de los inversionistas extranjeros de tener activos denominados en dólares ayudó a financiar el gran déficit presupuestario del gobierno de EE. UU. y proporcionó financiamiento para los mercados de crédito privados. De acuerdo con las leyes de la oferta y la demanda, una mayor oferta de fondos -en este caso fondos proporcionados por otros países- tiende a bajar el precio de esos fondos. El precio de los fondos es la tasa de interés. El aumento en la oferta de fondos otorgados por inversionistas extranjeros ayudó a financiar el déficit presupuestario y mantener las tasas de interés por debajo de lo que serían sin capital extranjero. Una moneda fuerte puede tener un impacto tanto positivo como negativo en la economía de una nación. Lo mismo ocurre con una moneda débil. Las monedas demasiado fuertes o demasiado débiles no solo afectan a las economías individuales, sino que tienden a distorsionar el comercio internacional y las decisiones económicas y políticas en todo el mundo.
Conclusión
La moneda fuerte suele provenir de un país altamente industrializado y es ampliamente aceptada en todo el mundo como forma de pago de bienes y servicios. Se espera que una moneda fuerte se mantenga relativamente estable durante un corto período de tiempo y sea altamente líquida en el mercado de divisas. Moneda blanda es otro nombre para «moneda débil». Los valores de moneda blanda fluctúan con frecuencia, y otros países no quieren tener estas monedas debido a la incertidumbre política o económica dentro del país de moneda blanda. Muchas cosas pueden contribuir a la fluctuación de la moneda; algunas de estas cosas son la inflación, mercados financieros fuertes y malestar político o militar. Las decisiones de las empresas de invertir en otro país pueden tener un efecto significativo en su economía doméstica. En el caso de EE. UU., el deseo de los inversionistas extranjeros de tener activos denominados en dólares ayudó a financiar el gran déficit presupuestario del gobierno de EE. UU. y proporcionó financiamiento para los mercados de crédito privados.
