David Eben lo expresó bien cuando dijo: «La volatilidad no es un riesgo que nos importe». Lo que nos interesa es evitar la pérdida de capital permanente.’ Es natural tener en cuenta el balance de una empresa cuando se analiza su riesgo, porque a menudo se trata de deuda cuando un negocio colapsa. Es importante, Red Rock Resorts, Inc. (NASDAQ:RRR) tiene deuda. ¿Pero esta deuda preocupa a los accionistas?
¿Qué riesgo trae la deuda?
En general, la deuda sólo se convierte en un problema real cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o mediante su propio flujo de caja. En el peor de los casos, una empresa puede declararse en quiebra si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que debe obtener nuevo capital social a bajo costo, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Sin embargo, al reemplazar la deuda, la dilución puede ser una herramienta particularmente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rendimiento. Lo primero que debe hacer al analizar cuánta deuda está utilizando una empresa es observar su efectivo y su deuda combinados.
Consulte nuestro último análisis para Red Rock Resorts
¿Cuál es la deuda neta de Red Rock Resorts?
La imagen a continuación, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que en septiembre de 2023, Red Rock Resorts tenía una deuda de $3,31 mil millones, frente a $2,88 mil millones en un año. Sin embargo, tiene 122,8 millones de dólares en efectivo que compensan esto, lo que genera una deuda neta de alrededor de 3.180 millones de dólares.
¿Qué tan saludable es el balance de Red Rock Resorts?
Podemos ver en el último balance general que Red Rock Resorts tenía $362,5 millones en pasivos cancelados en un año, y $3,340 millones en pasivos vencidos más allá de ese año. Por otro lado, tenía 122,8 millones de dólares en efectivo y 77,0 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento en un año. Por lo tanto, sus pasivos superan la suma de su efectivo y deuda (a corto plazo) en 3.500 millones de dólares.
Ese déficit es significativo en relación con su capitalización de mercado de 4.660 millones de dólares, por lo que sugiere que los accionistas estén atentos al uso de la deuda de Red Rock Resorts. Si sus prestamistas le exigen que fortalezca el balance, es probable que los accionistas se enfrenten a una grave dilución.
Medimos la carga de deuda de una empresa en relación con su poder adquisitivo observando su deuda neta dividida por sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) y calculando con qué facilidad sus ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) cubren sus intereses. gasto (cobertura de intereses). Por lo tanto vemos la deuda en relación con las ganancias con y sin gastos de depreciación y amortización.
Red Rock Resorts tiene una relación deuda-EBITDA de 4,4 y su EBIT cubrió sus gastos por intereses en 3,4 veces. En conjunto, esto sugiere que, si bien no nos gustaría que los niveles de deuda aumenten, creemos que puede manejar su apalancamiento actual. Dada la carga de deuda, no es ideal que el EBIT de Red Rock Resorts haya sido bastante estable durante los últimos doce meses. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para comenzar. Pero las ganancias futuras, más que cualquier otra cosa, determinarán la capacidad de Red Rock Resorts para mantener un balance saludable en el futuro. Entonces, si desea ver lo que piensan los profesionales, puede que le resulte interesante este informe gratuito de previsión de ganancias de analistas.
Finalmente, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; Las ganancias contables simplemente no son suficientes. Por eso siempre analizamos cuánto de ese EBIT se traduce en flujo de caja libre. En cuanto a los últimos tres años, Red Rock Resorts registró un flujo de caja libre del 41% de su EBIT, que es más débil de lo que hubiéramos esperado. Esa débil conversión de efectivo dificulta el manejo de las deudas.
Nuestro paisaje
Francamente, tanto la cobertura de intereses de Red Rock Resorts como su historial de gestión de deuda, basado en su EBITDA, nos hacen sentir incómodos con sus niveles de deuda. Pero al menos su tasa de crecimiento del EBIT no es tan mala. Al observar el balance y considerar todos estos factores, creemos que la deuda hace que las acciones de Red Rock Resorts sean un poco riesgosas. A algunas personas les gusta ese tipo de riesgo, pero somos conscientes de los peligros potenciales, por lo que probablemente preferiríamos que tenga menos deuda. No hay duda de que lo que más aprendemos sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Tenga en cuenta que Red Rock Resorts aparece 2 señales de alerta en nuestro análisis de inversiones Y uno de ellos nos incomoda un poco…
Si está interesado en invertir en empresas que puedan aumentar las ganancias sin la carga de la deuda, consulte esto. gratis Una lista de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.
La valoración es compleja, pero ayudamos a simplificarla.
Averigua si Hoteles en Roca Roja El potencial está sobrevalorado o subestimado consultando nuestro análisis exhaustivo y exhaustivo. Evaluaciones de valor razonable, riesgos y advertencias, dividendos, uso de información privilegiada y salud financiera.
Mira el análisis gratuito
¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Miedo al contenido? Estar en contacto con nosotros directamente. Alternativamente, envíe un correo electrónico al equipo editorial (at) Simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de naturaleza general. Proporcionamos comentarios basados en datos históricos y pronósticos de analistas utilizando únicamente una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituye una recomendación para comprar o vender acciones y no tiene en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle análisis enfocados a largo plazo impulsados por datos fundamentales. Tenga en cuenta que es posible que nuestro análisis no tenga en cuenta los anuncios recientes de la empresa que son sensibles al precio o la calidad del material. Simply Wall St no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas.
