En 2020, hablé de cómo las leyes federales de pensiones limitaban la cantidad de acciones de la empresa que podían mantenerse en virtud de un plan de beneficios definidos para empleados al 10% de los activos. Desafortunadamente, no se puede decir lo mismo de los planes de contribución definida como los 401(k), que han creado reservas de jubilación obvias que hay que evitar.
En 2018, dos profesores de finanzas contribuyeron con un artículo. Una fortuna Según él, el 38% de las grandes empresas estadounidenses (5.000 o más empleados) han hecho de sus acciones una de las opciones de inversión, mientras que el 36% de estas empresas no han limitado la cantidad que un empleado puede poseer en acciones de su empresa.
Es una receta para el desastre si el negocio explota como Enron. El 31 de diciembre de 2000, el 62% de los activos del plan Enron 401(k) eran acciones de Enron. Enron entró en procedimiento de quiebra menos de un año después, el 2 de diciembre de 2001.
Una palabra: diversidad.
Cualquier empresa que no limite las acciones de la empresa, sin importar quién sea, se está metiendo en problemas. Aquí hay tres acciones que deben evitar porque sus planes de jubilación están cargados de acciones de la empresa.
Acciones a evitar: Exxon Mobil (XOM)
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en 2020, Exxon Móvil (símbolo:XOMLas acciones representaron el 43,4% del plan de ahorro de Exxon Mobil. Hoy en día, el valor de la participación de XOM en el plan al 31 de diciembre de 2022, la presentación más reciente del 11-K, dice que era de 8.390 millones de dólares, o el 39,8% de las inversiones totales de 21.100 millones de dólares.
Si bien esa cifra es 360 puntos básicos menos que hace tres años, sigue siendo aproximadamente cuatro veces mayor. De manera realista, el gobierno federal debería aplicar un límite del 5% a los planes de contribución definida. Esto es especialmente cierto para los negocios cíclicos como los de la industria del petróleo y el gas.
La empresa puede argumentar que debido a que el plan limita la contribución anual de un empleado al 20% de sus salarios elegibles, el otro 80% se destina a otra parte, incluyendo algo, tal vez, a cuentas IRA y Roth IRA.
me parece bien.
Pero dado lo que ocurrió en la situación de Enron, es mejor pecar de cauteloso.
¿Qué tan malo ha sido XOM como inversión a largo plazo?
Desde principios de siglo, las acciones de XOM han registrado una tasa compuesta anual del 3,8% en los últimos 23 años. No hay nada que destacar, lo que la convierte en una de las acciones que se deben evitar.
Albemarle (ALB)
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Albermarle (símbolo:ALBALas acciones constituían el 20,4% del Plan de Ahorro para la Jubilación de Albemarle Corporation. El valor del programa a finales de diciembre de 2022 era de 852,9 millones de dólares, una disminución respecto a los 1.030 millones de dólares del año anterior.
Eso no es tan alto como el de ExxonMobil, pero Albermarle no está en la misma liga que la segunda compañía de petróleo y gas más grande del mundo.
Si no está familiarizado con Albemarle, recientemente se ha vuelto popular entre los inversores debido a su producción de litio, el componente principal de las baterías de vehículos eléctricos (EV). A medida que los inversores se alejan de las acciones de vehículos eléctricos en los últimos meses, acciones como Albemarle se han visto perjudicadas por el menor entusiasmo por los vehículos eléctricos.
El 29 de enero, TD Cowen rebajó la calificación de las acciones de ALB a Market Performance desde Outperform. Bajó el precio objetivo en $90 a $130. Los precios más bajos del litio son el motivo de la rebaja.
Teniendo en cuenta la caída de 90 dólares y las 800.607 acciones en circulación a finales de 2022, esto eliminaría 72 millones de dólares de las tenencias de Albemarle. La acción estaba valorada en 216,86 dólares a finales de 2022. Al transferir la mitad de los 173 millones de dólares en acciones S&P 500 En el fondo indexado, los trabajadores avanzarán lejos de donde estarán a finales de 2023 debido a la concentración en Albemarle.
Restaurantes Darden (DRI)
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Restaurantes Darden (símbolo:DRI) es otro nombre que apareció en mi lista de 2020. Las acciones de DRI representaron el 32,5 % de las inversiones totales de 939,5 millones de dólares en el plan de ahorro de Darden al 30 de abril de 2019. Al 23 de abril de 2023, el porcentaje había caído al 27,7 %, pero aún es demasiado alto para una asignación de capital adecuada.
Las acciones de Darden han tenido buenos resultados en los últimos cuatro años. Desde el 30 de abril de 2019, cerca del cierre del 23 de abril de 2023, ha subido un 29%. El índice S&P 500 en el período correspondiente subió un 41%, un aumento de 1.200 puntos básicos.
Si nos fijamos en las inversiones realizadas en su plan de ahorro, la asignación más grande, aparte de sus acciones, es de 141,2 millones de dólares (12% del total de 1,180 millones de dólares). Se invierte en Fondo de índice institucional de vanguardia (MUTF:VINIX), que sigue el desempeño del S&P 500. Este porcentaje debería ser mayor.
En última instancia, los empleados son responsables de elegir sus propias inversiones 401(k). Sin embargo, al igual que la industria del petróleo y el gas, el negocio de los restaurantes no es nada estable. Darden debería limitar la propiedad de acciones en el plan. Como mínimo, cerrar el plan de compra de nuevas acciones hasta que baje el porcentaje.
Yo diría lo mismo de una empresa cuyas acciones han estado en llamas durante los últimos cuatro años. Si llevara esta tarea a un planificador financiero certificado, estoy bastante seguro de que no estaría de acuerdo con ella, sin importar la situación financiera del cliente.
Esto es demasiado.
En el momento de esta publicación, Will Ashworth no tenía (ni directa ni indirectamente) ninguna posición en los valores mencionados en este artículo. Las opiniones expresadas en este artículo son las del autor y están sujetas a las pautas de publicación de InvestorPlace.com.
