Las pérdidas trimestrales del primer fondo son parte de su recuperación, dice un banco

El banco basado en Dallas está de manera rocosa para reparar su desempeño financiero, pero aún no ha alcanzado su plan.

El primer fondo dijo el jueves que había publicado otra derrota en el segundo trimestre. Su tercera derrota en los últimos cuatro cuartos. Pero el golpe vino de Ventas de préstamos que ha realizado el banco Esta primavera, según la gerencia, dará sus frutos a la larga.

después Aumento rápido de las tasas de interés En 2022 y 2023, los bancos vieron ganancias que fueron impulsadas en los costos de depósito que excedieron las devoluciones de préstamos. Sin embargo, tres años después, muchos bancos comunitarios y regionales pudieron expandir constantemente sus márgenes en el último año, y la mayoría de ellos eran del 3%.

El primer fondo, un banco de propiedades de $ 11.6 mil millones, un retraso. El banco construyó una cartera masiva de préstamos multifamiliares a una tasa regular cuando los aranceles estaban cerca de cero, dejando que sus intervalos se encogen cuando los depósitos para financiar los préstamos se volvieron más caros.

El último trimestre, First Foundation publicó un intervalo de tasa de interés neto de 1.68%, en comparación con 1.17%a principios de 2024, pero aún así una disminución distante de su intervalo antes de que las tasas aumentaron en un 3,18%.

La compañía ha registrado una pérdida diluida de $ 0.09, en comparación con la evaluación de los analistas de consenso de $ 0.02.

Aún así, el banco Está en modo de transformación. El año pasado, el primer fondo Una infusión capital de $ 228 millones, Nuevo CEO y RE -Strategy. Desde entonces, el primer fondo ha preferido la venta de casi $ 2 mil millones de préstamos inmobiliarios comerciales bajos, reduciendo su costosa concentración de depósitos y aumenta su negocio bancario y de gestión privada.

Thomas Sheffer, quien Salió en noviembre FIJAR el balance del banco, dijo en la conversación del jueves con los analistas que el rendimiento en el segundo trimestre «mantiene la primera base de una buena manera de eliminar ganancias más fuertes y ganancias más sostenibles en el futuro».

«Creo que hemos hecho algunos movimientos significativos durante el segundo trimestre para ayudarnos cuando avanzamos», dijo Sheffer. «Y (i) está seguro de que el equipo puede realizar las necesidades que tenemos en nuestro plan estratégico y restaurar la empresa a los niveles de rentabilidad que todos esperamos».

Cuando un primer fondo vuelve a colocar su estrategia del balance general a menudo, muchos bancos se han ahorrado para restringir su sensibilidad al interés y exagerar concentraciones de bienes raíces comerciales en concentraciones de banco para irradiar su espacio de tasas de interés netas para aterrizar entre 1.8% y 1.9% a fines de 2025, y luego ingresa a 2.1 a 2.2% al final del año siguiente.

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Una gran exposición comercial inmobiliaria Docenas de bancos han introducido encurtidos en los últimos años. El estado de la propiedad aterrizó a los bancos en las sillas marginadas teñidas, aumentó el examen regulatorio y la frustración de los inversores. Sin embargo, la mayoría de las empresas con tales problemas fueron iluminadas por préstamos de oficina desafiados por el entorno de trabajo posterior a la Funda.

En contraste, los problemas del primer fondo estaban menores en la calidad crediticia de su libro multifamiliar, y más clásicamente se centró en préstamos de préstamos.

La relación de préstamos del banco para el segundo trimestre en el segundo trimestre ha disminuido al 93.4%, en comparación con la relación promedio del 85% entre los bancos con $ 10 mil millones a $ 50 mil millones. La primera fundación ha salido por más de dos tercios de la cartera de préstamos que se supone que se vende en el otoño, y espera tomar el resto del libro para fin de año.

David Chibrini, analista de Jefferies, escribió en una nota del jueves que el primer fondo puede ser una buena oportunidad de inversión, porque la participación del banco está cotizando menos de la mitad de su valor en libros tangible, y cree que el banco está en camino hacia un rendimiento más fuerte.

«El primer fondo se acerca a un punto de rentabilidad a largo plazo», escribió Chibini. «La base de capital se ha fortalecido, la calidad del crédito sigue siendo fuerte y la tasa de interés neta está a punto de expandirse significativamente en los próximos años».

El precio de las acciones de la compañía cayó más del 4% en los puntos del viernes y cotizó alrededor de $ 4.66. Las acciones del primer fondo han caído casi un 30% en el último año, mientras que el índice de banca regional de KBW ha aumentado ligeramente.

La reducción de las tasas más rápidas que el reserb federal puede ayudar a acelerar los márgenes del banco, pero Fed Jarom Powell ha reiterado todo el tiempo porque Banco Central pasará precauciónY la agencia eligió a principios de esta semana para mantener la tasa de fondos federales sin cambios, en un rango objetivo entre 4.25% y 4.5%.