DXY recurre a los datos de inflación y la Reserva Federal a continuación

Pronóstico semanal del dólar estadounidense: alcista

• El Dólar estadounidense debilitado a medida que el aumento de solicitudes de desempleo enfría las apuestas de línea dura de la Fed
• El foco en la próxima semana se vuelve hacia EE. UU. IPC informe y la Reserva Federal
• Bullish Golden Cross sigue en juego para el índice DXY Dollar, ¿hacia dónde?

Análisis fundamental

El dólar estadounidense (DXY) cayó un -0,47 % la semana pasada, lo que supuso el peor rendimiento en cinco días desde mediados de abril. La demanda de la moneda vinculada al refugio se debilitó a medida que el sentimiento del mercado de valores siguió mejorando. En Wall Street, el S&P 500 entró en un mercado alcista técnico, repuntando un 20 por ciento desde el mínimo más reciente. El Dow Jones y el Nasdaq 100 también subieron.

La mayor parte del bajo rendimiento de DXY se produjo el jueves, cuando un aumento inesperado en las solicitudes de desempleo en EE. UU. arrojó un poco de agua fría sobre las expectativas de una subida de tipos por parte de la Reserva Federal en julio. Aún así, los datos no fueron suficientes para asustar a los mercados financieros en términos de una recesión inminente, aunque eso aún podría cambiar.

Hay 2 riesgos de eventos económicos clave en la próxima semana para el dólar estadounidense. El primero será el informe de inflación de EE. UU. de May el martes. Se espera que el IPC general marque mucho más bajo a 4.1% a/a desde 4.9% anterior, en parte debido a la caída en los precios de las materias primas. Sin embargo, se prevé que la inflación subyacente (que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía) baja hasta el 5,3 % interanual desde el 5,5 % anterior.

Esto último podría ser molesto para la Fed, pero en conjunto, los datos pueden continuar apuntando en la dirección de un enfriamiento de la inflación. Hablando del banco central, al día siguiente será el anuncio de política monetaria del FOMC de junio. Se espera ampliamente que la Fed mantenga sin cambios las tasas de interés de los préstamos de referencia. Aunque, cabe señalar que recientemente ha habido sorpresas agresivas por parte del RBA y el BoC.

Donde las cosas probablemente se pondrán más interesantes es el lenguaje del banco central sobre las tasas de interés. Esto se debe a que los mercados financieros están descontando alrededor de 2/3 de probabilidad de que la Fed pueda continuar ajustando el próximo mes. Como tal, no descarte la probabilidad de un giro alcista en el dólar estadounidense en la próxima semana. Además, tenga en cuenta que si las condiciones económicas se deterioran inesperadamente, la demanda de refugio puede impulsar al USD.

Análisis técnico

Desde un punto de vista técnico, DXY ha cerrado por debajo de la media móvil simple de 20 días. Falta seguimiento. Mientras tanto, sigue en juego un Golden Cross alcista entre esta línea y el equivalente a 50 días. La resistencia clave es el nivel de retroceso de Fibonacci del 23,6 % en 104,11. Superar este punto expone el pico de marzo en 105.88. De lo contrario, un giro a la baja coloca el foco en la zona de soporte 100.82 – 101.29.

Gráfico diario DXY

Gráfico creado en TradingView

— Escrito por Daniel Dubrovsky, estratega sénior de DailyFX.com