Durante años, Ripple fue mejor conocido por sus batallas legales y su token, XRP, que simbolizaba la fricción de las criptomonedas con el mundo financiero tradicional.
Ahora, después de años de agitación judicial y regulatoria, Ripple ha estado construyendo silenciosamente algo mucho más ambicioso: una plataforma financiera institucional completa que recuerda a un banco de inversión del siglo XXI, aunque todavía sin un estatuto bancario.
Con el lanzamiento de Ripple Prime, el nuevo corretaje de activos digitales de la empresa, y la integración de Ripple Payments y Ripple Custody, Ripple se está posicionando en el centro de una red en crecimiento que regula, asegura y transfiere dinero digital en todo el mundo.
Juntos, estos componentes crean un ecosistema donde cada capa de transacción, liquidación y custodia se ejecuta sobre los propios rieles de Ripple y está impulsada por XRP y RLUSD, la moneda estable regulada respaldada por dólares.
De la emisión de tokens a la muerte de la infraestructura financiera
Después de obtener claridad legal sobre su caso ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), Ripple comenzó a gastar mucho para reposicionarse de una empresa blockchain a un proveedor de infraestructura financiera regulado.
Su ola de adquisiciones en 2025, que incluye al corredor principal Hidden Road, la firma de custodia Palisade, la plataforma de gestión de tesorería GTreasury y el proveedor de pagos de monedas estables Rail, ahora forma la base de una organización verticalmente integrada que abarca el comercio, la custodia, los pagos y la gestión de liquidez.
Ripple Prime actúa como frente comercial. Ripple Custody asegura los activos institucionales mediante una combinación de computación multipartita (MPC) y arquitectura de confianza cero.
Ripple Payments maneja liquidaciones en tiempo real a través de múltiples cadenas de bloques y corredores fiduciarios. Y la moneda estable RLUSD de Ripple lo une todo como un medio universal de intercambio entre estos servicios.
De hecho, Ripple ha creado un equivalente criptográfico nativo de JPMorgan. Será una entidad que proporcione liquidez, compensación y liquidación sin depender de una infraestructura bancaria heredada.
La diferencia es que los rieles de Ripple son programables y transparentes, donde cada dólar y token XRP cuenta como una cadena.
Un circuito cerrado de liquidez y confianza
Lo que diferencia la estrategia de Ripple de la de sus competidores es cuán integrado está su ecosistema interno.
El diseño de liquidez de Ripple es intencionalmente circular: los clientes institucionales comercian a través de Ripple Prime, almacenan activos en Ripple Custody y liquidan pagos a través de Ripple Payments, todo usando XRP y RLUSD como tejido conectivo.
El resultado es un circuito de liquidez cerrado que reduce la fricción, mejora la velocidad y mantiene el valor fluyendo dentro del propio ecosistema de Ripple.
Cabe señalar que esto refleja el modelo de «jardín amurallado» que Apple ha perfeccionado en tecnología de consumo, dándole control sobre cada capa, desde el hardware hasta la App Store.
Adwa aplica el mismo principio a la financiación institucional. Al poseer los rieles, la moneda y la custodia, garantiza la compatibilidad, la velocidad y la rentabilidad en toda su gama de productos.
El enfoque de Ripple ya está dando resultados.
El volumen de operaciones de XRP se disparó a máximos de varios años este año gracias a una adopción significativa, mientras que el suministro de RLUSD superó los mil millones de dólares en noviembre, un aumento de más del 30% mes a mes.
Curiosamente, gran parte de esta demanda proviene de contrapartes institucionales que utilizan el RLUSD para cubrir la exposición y liquidar pasivos transfronterizos.
Cabe señalar que la búsqueda de credibilidad regulatoria por parte de Ripple profundiza esta confianza.
La empresa ha presentado oficialmente una solicitud de estatuto bancario nacional ante la Oficina del Contralor de Moneda (OCC) de EE. UU. Si se aprueba, operaría bajo supervisión tanto estatal (NYDFS) como federal.
Al mismo tiempo, Ripple también tomó medidas para asegurar una cuenta principal en la Reserva Federal a través de su subsidiaria, Standard Custody. Este enfoque permitirá mantener reservas del RLUSD directamente en la Reserva Federal, eliminando el riesgo intermediario y proporcionando una capa adicional de seguridad.
Para los inversores institucionales que desconfían de las prácticas de reservas opacas, esta combinación podría establecer un nuevo estándar para la transparencia y la confianza de las monedas estables.
El fin de la banca tal como la conocemos
La visión más amplia de Ripple parece clara: replicar las funciones centrales de un banco global a través de una infraestructura criptográfica.
Mientras que los bancos tradicionales dependen de mensajes SWIFT y liquidaciones de varios días, Ripple ofrece confirmación casi instantánea a través de sus vías de pago basadas en blockchain.
Cuando los bancos utilizan custodios y cámaras de compensación, Ripple incorpora la custodia y liquidación directamente en su pila de protocolos. Y donde los bancos emiten crédito y gestionan la liquidez, Ripple está desplegando su moneda estable nativa, RLUSD, para cumplir la misma función, pero respaldada por tesorerías a corto plazo y efectivo en lugar de préstamos.
Los ejecutivos de Ripple enmarcan esta evolución no como una rebelión contra las finanzas tradicionales sino como una modernización de las mismas. Brad Garlinghouse, director ejecutivo de Ripple, dijo:
«(Ripple está) buscando oportunidades para transformar masivamente el espacio, aprovechando nuestra posición única y las fortalezas de XRP para acelerar nuestro negocio y mejorar nuestras soluciones y tecnología actuales».
Con estas capas implementadas, Ripple cierra efectivamente la brecha entre las finanzas reguladas y la liquidación descentralizada. Su infraestructura ya admite activos reales del mundo real (RWA), lo que permite que las representaciones en cadena de la tesorería y el efectivo corporativos se muevan con tanta fluidez como los paquetes de datos.
Más allá de XRP: un imperio financiero más amplio
El futuro de Ripple ya no depende del desempeño del mercado de XRP. El token sigue siendo un puente de liquidez, pero el núcleo de la empresa ahora es la infraestructura y la adopción institucional.
La adquisición de GTreasury abrió las puertas a miles de tesoreros de Fortune 500 que administran billones en activos a corto plazo, dando a RLUSD entrada directa a la gestión de efectivo corporativa.
Al incorporar RLUSD en estos flujos de trabajo, puede evolucionar de un token de intercambio a un instrumento de tesorería convencional utilizado para pagos, optimización del rendimiento y gestión de liquidez.
Cada capa de la pila de Ripple refuerza a las demás: la custodia asegura los fondos, la prima proporciona liquidez, los pagos facilitan el movimiento de capital y RLUSD respalda todo.
Con el estatuto pendiente de la OCC y el posible proyecto de ley de la Fed, Ripple se está acercando a convertirse en la primera institución nativa de blockchain con autoridad a nivel bancario. De hecho, está construyendo un «banco sin banco», que funciona enteramente dentro del marco del derecho financiero estadounidense.
La presidenta de Ripple, Monica Long, explicó sucintamente la misión de la empresa. Según ella, la empresa se centra en modernizar la forma en que el valor se mueve a través de las fronteras mediante la sustitución de sistemas anticuados construidos sobre «jardines amurallados» y vías de pago fragmentadas por una infraestructura abierta e interoperable.
Señaló que, si bien hasta ahora las finanzas descentralizadas han atraído principalmente a los usuarios nativos de criptomonedas, Ripple ve una oportunidad de extender sus beneficios al sistema financiero en general y derribar estas barreras de larga data.
En la práctica, esto significa que la empresa que anteriormente luchó por la legitimidad de XRP ahora dará forma a la arquitectura de las criptomonedas reguladas. Sin embargo, ya sea que compita con Wall Street o se fusione con él, el próximo capítulo de Ripple sugiere la misma conclusión: el futuro de la banca puede no pertenecer a los bancos en absoluto.
