Hoy seguiremos los pasos del comercio de hiperinflación/estanflación. Simplemente entendiendo el impacto de las noticias importantes y evitando el ruido de los medios tradicionales, rastrear a nuestra presa será relativamente fácil.
Huella número uno: Alcoa tiene un número de ganancias mucho mejor de lo esperado. Sin embargo, la conclusión principal aquí no es que una caída del 33,8 % con respecto al año anterior fuera mejor de lo que pensaban los analistas. La perla de esta historia es que Alcoa superó las expectativas por el aumento de precios. Los ingresos superaron las expectativas porque el precio del producto básico está aumentando. Llamamos a este pequeño fenómeno INFLACIÓN.
Huella número dos:El gobierno reconoce que la recuperación económica está en problemas y prepara otro paquete de estímulo. Así que tenemos altos precios de las materias primas y ninguna recuperación económica. Esta combinación se llama ESTAGFLACIÓN
Huella número tres: La economía australiana basada en productos básicos se calienta y su banco central eleva las tasas. Este desarrollo tendrá un impacto significativo en el valor del dólar estadounidense en el futuro. El anuncio australiano obviamente refuerza nuestro argumento a favor de precios más altos de las materias primas y, a su vez, inflación, pero la consecuencia realmente importante del movimiento será su influencia en el carry trade. La moneda elegida por los operadores de carry trade del mundo es ahora el dólar estadounidense. En años anteriores, el yen japonés fue el chivo expiatorio del carry trade de divisas, ya que los operadores vendieron yenes y compraron bonos del Tesoro de EE. UU. u otros activos para beneficiarse del diferencial de las cotizaciones de interés. Ahora, con las tasas de interés mantenidas por la Reserva Federal, los carry traders pueden vender dólares estadounidenses e invertir, por ejemplo, en deuda del gobierno australiano y beneficiarse del diferencial de tasas de interés. Este comercio también se beneficia a medida que el dólar australiano aumenta de valor frente al dólar estadounidense. Como puede ver, este comportamiento comienza a retroalimentarse. Cuantos más dólares estadounidenses se vendan y más bonos Aussi se compren con Aussi$s, más rápido caerá el valor de una moneda mientras que la otra sube, lo que aumentará las ganancias comerciales. El resultado es un debilitamiento progresivo del dólar estadounidense, lo que lleva a una cosita desagradable llamada HIPERINFLACIÓN.
¿Por qué los poderes fácticos no hacen algo para evitar el tsunami de $$ vendiéndote? Bueno, tus manos están atadas. Con los bienes raíces comerciales al borde de un precipicio, un aumento en las tasas de interés está fuera de discusión. Puede olvidarse de todos los intentos verbales que hacen la Fed y el Secretario del Tesoro para apoyar al dólar.
