- Eurostat publicará datos cruciales sobre la inflación europea el martes.
- Se espera que la inflación general disminuya en junio.
- Existe incertidumbre sobre futuros recortes de tipos de interés por parte del BCE.
El Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), un indicador clave de la inflación en la eurozona en general, se publicará el martes 2 de julio. El Banco Central Europeo (BCE) examinará de cerca estos datos en medio de la incertidumbre actual sobre la continuación de su ciclo de flexibilización que comenzó el 6 de junio.
Desde diciembre de 2023, el índice de precios al consumo (IPC) de la zona del euro ha disminuido gradualmente, excepto por el contratiempo de mayo de 2024.
En la última reunión del BCE, donde el banco central recortó su tasa de interés oficial en 25 puntos básicos por primera vez desde 2019, el banco revisó al alza sus previsiones de crecimiento económico e inflación, al tiempo que predijo que el crecimiento de los precios volvería al objetivo del 2% más adelante. que lo esperado. . En este sentido, ahora se espera que la inflación sea del 2,2% el próximo año, frente al pronóstico anterior del 2,0%, y no se espera que alcance la meta hasta 2026. Esto sugiere que alcanzar la «última milla» hacia la meta puede ser más más desafiante de lo que se esperaba inicialmente.
En la misma reunión, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, reconoció los avances en la lucha del banco contra la alta inflación, pero también señaló que la batalla aún no ha terminado, ya que se espera que la inflación se mantenga alta hasta el próximo año.
¿Qué podemos esperar del próximo informe de inflación europeo?
Como reflejo de tendencias inflacionarias similares en otros países del G10, los economistas en general esperan que la inflación medida por el IAPC disminuya ligeramente hasta el 2,5% en los 12 meses hasta junio, desde el 2,6% en mayo. Se espera que el índice básico, que excluye los costes de los alimentos y la energía, aumente un 2,8% en comparación con el año anterior, tras un aumento del 2,9% el mes anterior.
Reforzando en cierta medida la caída esperada de los precios al consumidor, el índice general de precios al consumidor (IPC) de Alemania aumentó en junio un 2,2% interanual, frente a un aumento del 2,4% el mes anterior.
Volviendo al BCE, el banco publicó su encuesta de expectativas de los consumidores de mayo el 28 de junio, revelando que los consumidores de la región redujeron sus expectativas de inflación. Las expectativas de inflación para los próximos 12 meses cayeron al 2,8% frente al 2,9% de abril. De manera similar, las expectativas de inflación a tres años vista cayeron del 2,4% al 2,3%, aunque se mantuvieron por encima del objetivo del 2% del banco.
¿Cuándo se publicará el informe IPCA y cómo podría afectar al EUR/USD?
Está previsto que el IPCA preliminar de la eurozona se publique a las 09:00 GMT del martes 2 de julio. A medida que se acercan estas cifras de inflación esperadas, el euro (EUR) está luchando por dejar atrás el reciente mínimo cercano a 1,0660 frente al dólar estadounidense (USD) de manera convincente, mientras los inversores siguen atentos a la divergencia de políticas entre la Fed y el BCE y la narrativa agresiva de La mayoría de los funcionarios de la Reserva Federal consideran que los únicos impulsores de la caída del par desde junio alcanzaron un máximo al norte de la cifra de 1,0900.
Pablo Fiovano, analista senior de FXStreet, señala: «Si llega el sentimiento alcista, es probable que el EUR/USD enfrente una resistencia inicial en la SMA clave de 200 días de 1,0790. La transición de esta zona de forma sostenible conlleva el potencial de abrir la La puerta a la continuación del movimiento alcista hasta el máximo de junio de 1,0916 (4 de junio) antes del máximo de marzo de 1,0981 (8 de marzo)».
Pablo añade: «Por otro lado, si la presión de venta se acelera, el Spot podría volver a desafiar el mínimo de junio de 1,0666 (26 de junio) antes del mínimo de mayo de 1,0649 (1 de mayo). Un retroceso más profundo podría llevar al mínimo de 2024 de 1,0601 (16 en abril) fue reexaminado.»
Indicador económico
Índice de Precios al Consumidor Armonizado (YoY)
El Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA) mide los cambios en los precios de una canasta representativa de bienes y servicios en la Unión Monetaria Europea. El IPCA, que publica Eurostat mensualmente, está equilibrado porque se utiliza la misma metodología en todos los Estados miembros y su contribución está ponderada. Una lectura interanual compara los precios del mes de referencia con los del año anterior. En general, una lectura alta se considera alcista para el euro (EUR), mientras que una lectura baja se considera bajista.
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Próximo lanzamiento: Martes, 2 de julio de 2024, 09:00 (jueves)
frecuencia: mensual
consenso: 2,5%
anterior: 2,6%
fuente: Eurostat
Preguntas frecuentes del BCE
El Banco Central Europeo (BCE) en Frankfurt, Alemania, es el banco de reserva de la eurozona. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria en la región. El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, es decir, mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Las tasas de interés relativamente altas a menudo resultarán en un euro más fuerte y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los jefes de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, incluida la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede implementar una herramienta política llamada flexibilización cuantitativa. La QE es el proceso mediante el cual el BCE imprime euros y los utiliza para comprar activos (generalmente bonos gubernamentales o corporativos) de bancos y otras instituciones financieras. La QE generalmente resulta en un euro más débil. La QE es un último recurso cuando es poco probable que baje las tasas de interés. lograr el objetivo de estabilidad de precios El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015, cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de Covid.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es lo inverso al QE. Esto se hace después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación comienza a aumentar. Mientras que en la QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos gubernamentales y corporativos de instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en la QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que ha vencido en los bonos que ya posee. en general positivo (o alcista) para el euro.