¿Qué debes saber esta semana?

Las acciones retrocedieron desde máximos históricos en medio de la presión en todo el sector tecnológico después de que un cierre tecnológico global sacudiera el mercado el viernes.

El S&P 500 (^GSPC) terminó la semana con una caída de casi un 2%, mientras que el Nasdaq Composite (^IXIC) cayó más de un 3,5% durante la semana. Ambos índices tuvieron sus peores resultados semanales desde abril. Mientras tanto, el Promedio Industrial Dow Jones (^DJI) subió alrededor de un 0,7%.

Esta semana, las lecturas críticas sobre el crecimiento económico y la inflación, así como el inicio de las ganancias de las grandes tecnológicas, determinarán si la enfermedad continúa.

Los inversores también asimilarán la noticia de que el presidente Joe Biden ya no buscará la reelección. Biden anunció que abandonaría la carrera presidencial en una publicación el domingo X.

En cuanto a los datos económicos, la lectura avanzada del crecimiento económico del segundo trimestre está prevista para el jueves, seguida de la lectura de junio del índice de gastos de consumo personal, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, el viernes.

En noticias corporativas, se espera que varias empresas del S&P 500 informen sus resultados trimestrales esta semana, encabezadas por Alphabet (GOOGL, GOOG), Tesla (TSLA) y Chipotle (CMG).

Previsión de inflación

La semana pasada, nuevos datos que mostraban una desaceleración de la inflación llevaron a los mercados a colocar las probabilidades de que la Reserva Federal recortara las tasas de interés al final de su reunión de septiembre en 100%.

La próxima semana tendremos otra mirada a la inflación, esta vez con la medida favorita de la Reserva Federal: el índice de Gasto en Consumo Personal (PCE).

Los economistas esperan que el PEC «básico», que se publicará el viernes, haya aumentado un 2,5% en junio respecto al año anterior, por debajo del aumento anual del 2,6% de mayo. Durante el mes anterior, los economistas esperan que el PCE «básico» haya aumentado un 0,2%, ligeramente por encima del aumento del 0,1% de mayo.

El anuncio se produce menos de una semana antes de la próxima decisión de política monetaria de la Reserva Federal el 31 de julio. Los mercados esperan que el banco central mantenga estable el tipo de interés.

prueba de crecimiento

Una pregunta clave en la mente de los inversores es si la economía puede seguir siendo resiliente con tasas aún en los niveles más restrictivos en más de dos décadas.

El jueves se conocerá la primera lectura del producto interior bruto (PIB) del segundo trimestre. Los economistas predicen que la economía estadounidense creció a una tasa anual del 1,9% en el segundo trimestre, en comparación con la tasa de crecimiento del 1,4% en el primer trimestre.

El economista jefe de Bank of America Securities, Michael Gapen, resumió las expectativas para la publicación de los datos de la próxima semana en una nota semanal y escribió: «Los datos deberían mostrar una actividad saludable y que la inflación se mueve en la dirección correcta «.

La historia continúa

signos de rotacion

Desde que los inversores se volvieron más optimistas sobre la probabilidad de múltiples recortes de las tasas de interés este año, se ha producido un cambio en el mercado de valores.

Durante los últimos 10 días, Bienes Raíces ( XLRE ) y Finanzas ( XLF ) han liderado la acción de los sectores individuales. Mientras tanto, los mayores ganadores del mercado durante el año pasado, Tecnología ( XLK ) y Servicios de Comunicaciones ( XLC ), recientemente han sido los de peor desempeño. sectores del S&P 500.

Y la rotación finalmente también se redujo en el tamaño de la capitalización, y las empresas de pequeña capitalización se unieron al repunte del mercado de valores de 2024.

El Russell 2000 ( ^RUT ) de pequeña capitalización ha subido aproximadamente un 8% durante el último mes, mientras que el S&P 500 ha subido menos del 1% durante el mismo período, lo que alimenta el debate sobre si este episodio de rendimiento superior de las pequeñas capitalizaciones puede continuar.

«Creemos que hay margen para que continúe una rotación de baja calidad si los recortes de tipos de interés se mantienen en los precios y las operaciones de Trump 2.0 continúan antes de las elecciones estadounidenses», escribió el jueves el estratega de derivados de acciones de UBS, Maxwell Greenakoff, en una nota a sus clientes.

Grandes ganancias tecnológicas en las participaciones

Mientras las grandes tecnológicas tropiezan en medio de la rotación del mercado, la historia fundamental de algunos de los nombres más importantes del mercado de valores será el centro de atención la próxima semana.

Está previsto que Tesla y Alphabet informen sus resultados después de la campana del martes. Los resultados del segundo trimestre de ambos miembros de los Siete Magníficos proporcionarán una lectura temprana del apetito de los inversores por la operación más popular de 2023. Ambas acciones han subido dos dígitos en los últimos seis meses a pesar de la reciente liquidación.

La pregunta es si la trayectoria ascendente del combustible de la IA puede continuar.

«El mayor riesgo de cara a las próximas seis a ocho semanas es: ¿nos estamos preparando para esta decepción de la IA (en las ganancias)?» dijo Ryan Grabinski, director de estrategia de inversión de Strategas Research Partners, a Yahoo Finance. «¿Están por fin empezando a calmarse todos los sectores relacionados con la inteligencia artificial?»

El desempeño de las grandes empresas tecnológicas probablemente marcará la trayectoria de crecimiento de las ganancias para el S&P 500 en general. Se espera que cuatro empresas, Alphabet, Nvidia (NVDA), Meta (META) y Amazon (AMZN), aumenten sus ganancias un 56,4% respecto al mismo período del año anterior, según el analista senior de ganancias de FactSet, John Butters. Se espera que los beneficios de los 496 restantes crezcan sólo un 5,7%.

Al combinar los dos grupos, el S&P está ahora en camino de generar un crecimiento interanual de las ganancias del 9,7%. Sería el mejor trimestre de crecimiento de las ganancias desde el cuarto trimestre de 2021.

calendario semanal

Lunes

Datos Económicos: Índice de actividad nacional de la Reserva Federal de Chicago, junio (se esperaba -0,06, antes +0,18)

ganancias: Cleveland Cliffs (CLF), Nucor (NUE), SAP (SAP), Truist (TFC), Verizon (VZ), Zions Bancorporation (ZION)

Martes

Datos Económicos: Índice manufacturero de la Fed de Richmond, julio (se esperaba -7, antes -10); Ventas de viviendas usadas mes tras mes, junio (estimado -2,7%, -0,7% anteriormente)

ganancias: Alphabet (GOOG, GOOGL), Cal-Maine Foods (CALM), Capital One (COF), Comcast (CMCSA), Enphase (ENPH), Freeport-McMoRan (FCX), GE Aerospace (GE), General Motors (GM), Lockheed Martin (LMT), Philip Morris International (PM), Spotify (SPOT), Tesla (TSLA), UPS (UPS), Texas Instruments (TXN), Visa (V)

Miércoles

Datos Económicos: Solicitudes de hipotecas MBA, semana que finalizó el 19 de julio (+3,9% antes); S&P Global PMI manufacturero de EE. UU., julio, preliminar (se esperaba 51,4, anteriormente 51,6); PMI de servicios globales de S&P, julio, preliminar (se esperaban 55, anteriormente 55,3); PMI compuesto de S&P Global US, julio, preliminar (anteriormente 54,8); Ventas de viviendas nuevas, mes a mes, junio (+3,8% esperado, -11,3% anteriormente)

ganancias: AT&T (T), Chipotle (CMG), Ford (F), IBM (IBM), General Dynamics (GD), Lamb Weston (LW), Las Vegas Sands (LVS), ServiceNow (NOW), Viking Therapeutics (VKTX), Gestión de residuos (WM), Whirlpool (WHR)

Jueves

Datos Económicos: PIB en el segundo trimestre, estimación inicial (+1,9% tasa anual esperada, +1,4% anteriormente); Consumo personal en el primer trimestre, estimación preliminar (+1,7% esperado, 1,5% anteriormente); Solicitudes iniciales de desempleo, semana que finalizó el 20 de julio (anteriormente 243.000); Bienes duraderos, junio inicial (+0,5% esperado, +0,1% anteriormente)

ganancias: American Airlines (AAL), AstraZeneca (AZN), Boston Beer (SAM), Deckers (DECK), Hasbro (HAS), Honeywell (HON), Juniper Networks (JNPR), Keurig Dr. Pepper (KDP), New York Community Bancorp (NYCB), RTX (RTX), Skechers (SKX), Southwest (LUV), Texas Roadhouse (TXRH), Valero (VLO)

Viernes

Datos Económicos: Ingresos personales, mes a mes, junio (+0,4% esperado, +0,5% anteriormente); Gasto personal, mes a mes, junio (+0,3% esperado, +0,2% anteriormente); Inflación PCE, mes a mes, junio (+0,1% esperado, 0% anteriormente); Inflación PCE, año con año, junio (+2,5% esperado, +2,6% anteriormente); PCE «básico», mes a mes, junio (+0,2% esperado, +0,1% anteriormente); PCE «básico», año tras año, junio (+2,5% esperado; +2,6% anteriormente); Sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, julio, lectura final (esperado 66,3, anterior 66)

ganancias: 3M (MMM), Bristol Myers Squibb (BMY), Colgate-Palmolive (CL), Charter Communications (CHTR)

Josh Shaffer es reportero de Yahoo Finance. Síguelo en X @_joshschafer.

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