Las acciones siguen subiendo a medida que la inflación disminuye y la manzana explota

Las acciones alcanzaron nuevos máximos a medida que la inflación disminuye y Apple explota.

El S&P 500 subió un 1,6 por ciento entre el viernes 7 de junio y el viernes 14 de junio. Fue la segunda semana positiva consecutiva y el segundo cierre récord semanal consecutivo. El Nasdaq-100, de gran tecnología, subió aún más, avanzando un 3,5%.

La semana comenzó con AAPL describiendo cómo se integrará la IA en su sistema operativo. La mayoría de los analistas vieron la noticia como positiva tanto para la empresa como para el sector tecnológico en general:

  • A nivel de empresa: la IA podría impulsar el negocio de servicios de alto margen de AAPL y podría estimular un ciclo de actualización del iPhone.
  • A nivel industrial: AAPL puede impulsar el uso de IA, aumentando la demanda de potencia informática y semiconductores.

La otra gran noticia fue un trío de informes benignos sobre la inflación. Los precios al consumidor, los precios al productor y los precios de importación fueron todos más bajos de lo esperado. Las solicitudes iniciales de desempleo también aumentaron inesperadamente a un máximo de 10 meses y la confianza del consumidor cayó inesperadamente a un mínimo de ocho meses. Estos titulares ayudaron a reducir las preocupaciones sobre las tasas de interés.

Herramienta FedWatch de CME que muestra la tasa de interés estimada después de la reunión del 18 de septiembre. Observe cómo la probabilidad más alta ha bajado 25 puntos básicos.

Irónicamente, la Reserva Federal adoptó una postura dura al reducir el número de posibles recortes de tipos de tres a uno. El mercado parece haber ignorado al banco central y aumentado ligeramente sus expectativas de recortes de tipos, según la herramienta FedWatch de CME.

Los semiconductores son independientes

Los semiconductores y la tecnología dominaron la subida del S&P 500 la semana pasada. Los datos de TradeStation mostraron que sólo dos de los 20 principales miembros del índice eran acciones no tecnológicas: Constellation Energy (CEG) y Home Depot (HD).

Broadcom (AVGO) obtuvo una ganancia semanal récord gracias a sus sólidas ganancias, ingresos y perspectivas. Los inversores se centraron en su potencial para beneficiarse de la IA y en la demanda de su software VMware. La empresa también dividió sus acciones 10 a 1 y se convirtió en la novena empresa más valiosa del S&P 500.

Los fabricantes de chips relacionados como Skyworks Solutions ( SWKS ) y Qorvo ( QRVO ) siguieron a AVGO al alza.

Broadcom (AVGO), con patrones e indicadores seleccionados.

Adobe (ADBE) también subió después de que los resultados superaran las estimaciones. Oracle (ORCL), el sexto ganador del índice, alcanzó un nuevo máximo gracias a los fuertes pedidos. También anunció contratos récord en respuesta a la demanda de IA y firmó acuerdos con OpenAI y Alphabet (GOOGL).

Crowdstrike (CRWD) fue otro motor digno de mención. La empresa de ciberseguridad subió un 10% tras la noticia de que se unirá al S&P 500 el 24 de junio. También se agregaron GoDaddy (GDDY) y KKR (KKR).

La energía y las finanzas fueron las que peores resultados obtuvieron, ya que los inversores se alejaron de los sectores cíclicos.

El dibujo del mercado

El S&P 500 parece permanecer en una fuerte tendencia alcista con pocas señales abiertamente bajistas.

Los mayores ganadores del S&P 500 la semana pasada
Broadcom (AVGO)+23%
Soluciones Skyworks (SWKS)+15%
Qorvo (QRVO)+13%
Adobe (ADBE)+13%
Redes Arista (ANET)+11%
Fuente: Datos de TradeStation

Algunos observadores del gráfico pueden notar que el índice se consolida en rangos estrechos hacia los lados sin caídas significativas. Esta acción del precio, que recuerda al repunte inicial de noviembre, puede reflejar una falta de presión de venta.

A continuación, el índice de fuerza relativa (RSI) de Wilder alcanzó el estado de sobrecompra por primera vez desde principios de marzo. Llamadas similares a finales de 2023 y principios de 2024 estuvieron acompañadas de un movimiento alcista en los precios de las acciones.

En tercer lugar, el promedio móvil de 50 días ha aumentado a un ritmo acelerado desde principios de junio. (Destacado por el indicador de velocidad personalizado de MA en el cuadro a continuación). Estas aceleraciones a menudo ocurren al comienzo de un movimiento. (Los ejemplos incluyen noviembre pasado, abril de 2023 y noviembre de 2020).

El rendimiento del Tesoro a 10 años también alcanzó su nivel más bajo desde finales de marzo. Esto puede ser importante porque los mayores rendimientos en octubre y abril provocaron debilidad en el mercado de valores.

S&P 500 con indicadores y patrones seleccionados.

El principal aspecto negativo para las acciones ahora podría ser una participación relativamente limitada en el repunte. Sólo el 36 por ciento de los miembros del S&P 500 subieron la semana pasada y menos empresas alcanzaron nuevos máximos de 52 semanas a medida que el índice subía. Este tipo de «ancho» cada vez más reducido puede considerarse una posible señal de advertencia para el sentimiento.

La semana que viene

Esta semana trae consigo un puñado de eventos económicos, discursos de altos funcionarios de la Reserva Federal y resultados. También es interrumpido por Juneteenth el miércoles.

La presidenta de la junta de la Fed, Lisa Cook, habla hoy y Lennar ( LEN ) publica los resultados trimestrales después de la campana de cierre.

Las mayores caídas del S&P 500 la semana pasada
Paramount Global (PARA)-15%
Aptiv (APTV)-14%
Warner Bros. Descubrimiento (WBD)-12%
Albemarle (blanco)-9,9%
PayPal (PYPL)-9,9%
Fuente: Datos de TradeStation

Las ventas minoristas son mañana por la mañana. El presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, y la gobernadora Adriana Kugler, también hacen comentarios.

Los mercados están cerrados el miércoles.

El jueves es la sesión más ocupada, con inicios de construcción de viviendas, permisos de construcción, solicitudes iniciales de desempleo e inventarios de petróleo crudo. Accenture (ACN), Kroger (KR) y Jabil (JBL) informan resultados.

Vendiendo casas existentes el viernes.

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