4 gráficos financieros que pueden sorprenderte

Cuatro gráficos sobre la economía que pueden resultar sorprendentes:

1. El salario también se acumula. La Oficina de Presupuesto del Congreso publicó un nuevo estudio que compara la inflación en una canasta de bienes y servicios que consumen los hogares de diversos niveles de ingresos desde ahora hasta 2019 junto con los cambios en los salarios.

Aquí está el gráfico:

Y la explicación:

Para los hogares en cada quintil (o quinto) de la distribución del ingreso, la proporción requerida del ingreso El pago de su paquete de consumo de 2019 cayó en promedio, ya que los ingresos crecieron más rápido que los precios durante el mismo período de cuatro años.

La gente se apresura a señalar que la tasa de inflación actual del 3,5% es engañosa porque la inflación desde la pandemia es acumulativa.

¿Adivina qué más se está acumulando? Los salarios, que en conjunto aumentaron incluso más que los precios.

Si desea una explicación para la continua fortaleza del consumidor y de la economía, no busque más que los salarios más altos.

Cuando la gente gana más, tiende a gastar más.

2. Los jóvenes están en mejor situación que sus padres. Durante años, los expertos han lamentado el hecho de que tantos jóvenes estén en peor situación que la generación de sus padres a la misma edad.

The Economist compartió la investigación de un nuevo artículo que cuestiona esta afirmación.

Aquí está el gráfico:

Y la explicación:

Un nuevo artículo de Kevin Corinth, del American Enterprise Institute, un grupo de expertos, y Jeff Larimore, de la Reserva Federal, estima los ingresos de los hogares estadounidenses por generación, después de contabilizar los impuestos, las transferencias gubernamentales y la inflación. Los millennials estaban un poco mejor que la Generación X (los nacidos entre 1965 y 1980) cuando tenían la misma edad. Por el contrario, los Zoomers están mucho mejor que los millennials de la misma edad. El típico miembro de la Generación Z de 25 años tiene unos ingresos familiares anuales de más de 40.000 dólares, más de un 50% más que los baby boomers de la misma edad.

Cada generación recibió salarios ajustados a la inflación más altos que sus padres.

Cada generación joven tiene desafíos y hoy no es diferente.1

Eso no significa que todos estén mejor, pero el ingreso medio de la Generación Z es más alto que el de los millennials de la misma edad, que eran más altos que los de la Generación X de la misma edad, que eran más altos… ya te haces una idea.

Esto es progreso.

3. Las grandes corporaciones no sienten el impacto de la inflación. Los consumidores odian la inflación. Las pequeñas empresas no son fanáticas. A los políticos tampoco les gusta mucho.

¿Pero las grandes corporaciones?

Se ven muy bien en lo que respecta a los márgenes de beneficio.

Aquí está el diagrama:

Y la explicación:

Las corporaciones pagan salarios y costos de insumos más altos, pero simplemente aumentaron los precios para combatir estos costos más altos.

Las empresas estadounidenses ponen las ganancias en primer, segundo y tercer lugar, que es una de las razones por las que el mercado de valores es tan resistente.

Si parece que las corporaciones siempre ganan, en realidad es cierto. Saben adaptarse independientemente del entorno macro.

Esta es la razón por la que los márgenes de ganancia sólo han mejorado durante la inflación más alta en cuatro décadas.

4. Estados Unidos es el principal productor de petróleo del mundo. Cuando Rusia invadió Ucrania en la primavera de 2022, el precio del petróleo saltó rápidamente de 90 dólares el barril a 120 dólares el barril.

Tanto los expertos en energía como los macroturistas hicieron predicciones de 200 dólares el barril. ¡Tenía sentido en ese momento!

Esta guerra continúa, junto con otro conflicto en el Medio Oriente. En el pasado, esto habría provocado que los precios del petróleo se dispararan. La crisis del petróleo fue una de las principales razones por las que tuvimos estanflación en los años 1970.

No esta vez. Los precios del petróleo volvieron a caer a 80 dólares el barril. Ajustados a la inflación, los precios del petróleo se han mantenido casi estables desde 2019, justo antes de la pandemia.

Dado el entorno macro y geopolítico, nunca hubiera creído que este fuera el caso y, sin embargo, aquí estamos.

¿Por qué es este el caso?

Aquí está el diagrama (a través de Torsten Slouk):

Y la explicación:

Esta es una de las principales razones por las que no obtuvimos petróleo a 200 dólares.

El hecho de que Estados Unidos se convierta en el mayor productor de petróleo del mundo es uno de los acontecimientos macroeconómicos más importantes de los últimos 20 o 30 años, pero del que rara vez se oye hablar.

¡Esto es un gran problema!

Por muy mala que haya sido la inflación en los últimos años, podría haber sido mucho peor si el petróleo hubiera subido por encima de los 150 dólares el barril, lo que habría empujado los precios de la gasolina a algo así como 6 dólares el galón.

La economía pospandemia ha sido más fuerte de lo que la mayoría de la gente predijo.

Los salarios más altos, los márgenes de ganancia más altos y los precios más bajos del petróleo son grandes razones para esto.

Pudo haber sido mucho peor.

para leer más:
Inflación en el supermercado

1Hoy tenemos un mercado inmobiliario históricamente inasequible para los jóvenes. Tendré curiosidad por ver qué sucede cuando estos altos salarios compiten con los altos precios de la vivienda. Se podría argumentar que se pondría un piso a los precios de la vivienda si los jóvenes cerraran la nariz y siguieran comprando.

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