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Debido a propiedades como la resistencia a las incertidumbres, la importancia cultural y las diversas demandas, el oro se considera una protección contra la inflación. Además, con la expansión de las capacidades de producción de oro, la inversión para extender la vida útil de las minas de oro actuales y la fuerte demanda en todo el mundo, la industria minera de oro está experimentando un crecimiento significativo.
Por lo tanto, con las brillantes perspectivas para la industria, los inversores pueden considerar las acciones mineras de oro fundamentalmente estables de Agnico Eagle Mines Limited (AEM), Barrick Gold Corporation (GOLD) y Kinross Gold Corporation (KGC) como coberturas contra la inflación.
Con el último aumento de las expectativas de un recorte de las tasas de interés en Estados Unidos en septiembre, los precios del oro disminuyeron ligeramente con una caída de más del 1% el viernes, aunque se mantuvieron en torno al máximo de la sesión anterior, el oro al contado se situó en 2.411,78 dólares la onza y los futuros del oro estadounidense. fueron $2.414,70.
El oro sigue siendo un activo codiciado y una inversión de cobertura para muchos inversores en tiempos de incertidumbre económica y agitación del mercado debido a su calidad resistente. Con su increíble desempeño en 2024, el oro ha subido un 12% este año y ha superado a la mayoría de las principales clases de activos. El crecimiento se atribuye a las continuas compras de los bancos centrales, los flujos de inversión en Asia y la demanda flexible de los consumidores.
Durante las últimas cinco décadas, el oro tuvo un rendimiento anual promedio del 7,98%, y el rendimiento anual promedio del oro en 2023 fue del 13,1%, lo que refleja su fuerte demanda debido a su importancia histórica, estabilidad financiera y atractivo cultural. En términos de producción mundial, se espera que el oro alcance los 124 millones de onzas en 2024, lo que puede contribuir a su tasa de crecimiento.
Sin embargo, IMARC Group espera que el mercado mundial del oro alcance las 3.460,71 toneladas para 2032, impulsado por tecnologías de exploración mejoradas, el aumento de los precios del oro y las mejoras en los métodos de extracción.
Dadas las alentadoras tendencias de la industria, profundicemos en los fundamentos de las tres principales mineras: acciones de oro, comenzando con la número 3.
Acciones n.° 3: Agnico Eagle Mines Limited (AEM)
Con sede en Toronto, Canadá, AEM se dedica a la exploración, desarrollo y producción de metales preciosos. Sus minas están ubicadas en Canadá, Australia, Finlandia y México, y tiene actividades de exploración y desarrollo en Canadá, Australia, Europa, América Latina y Estados Unidos.
El 24 de junio, AEM compró 33.821.842 acciones ordinarias de Maple Mines Gold Ltd. el 21 de junio de 2024 a un precio de 0,085 dólares por acción ordinaria por una contraprestación total de aproximadamente 2,87 millones de dólares de varios vendedores que compraron las acciones ordinarias en relación con un oferta de flujo – A través de acciones ordinarias emitidas en By Maple.
Con la última compra de acciones, AEM posee 74.674.257 acciones ordinarias, que representan aproximadamente el 19,9% de las acciones ordinarias emitidas y en circulación.
Durante el primer trimestre finalizado el 31 de marzo de 2024, la producción de oro de AEM aumentó un 8,1% respecto al año anterior a 878.652 onzas. Su ingreso neto ajustado de $377,50 millones y $0,76 por acción indica un crecimiento del 39,1% y 31% respecto al trimestre del año anterior, respectivamente. El EBITDA ajustado de la compañía alcanzó los 929,30 millones de dólares, un aumento del 25,5% año tras año.
Además, el flujo de caja libre de la empresa aumentó un 49,4% en comparación con el valor anterior hasta 395,60 millones de dólares.
Los analistas esperan que los ingresos y las ganancias por acción del segundo trimestre (que finalizó en junio de 2024) de AEM crezcan un 18,1% y un 39,2% año tras año a 2.030 millones de dólares y 0,90 dólares, respectivamente. Además, la compañía superó las estimaciones consensuadas de ingresos y ganancias por acción en cada uno de los cuatro trimestres consecutivos.
En los últimos seis meses, las acciones de AEM han subido un 52,5% y un 39,2% durante el año pasado, cerrando la última operación a 74,94 dólares.
Las brillantes perspectivas de AEM se reflejan en su calificación POWR. La acción tiene una calificación general de B, lo que se traduce en una compra en nuestro sistema de calificación patentado. Las calificaciones POWR se calculan considerando 118 factores diferentes, cada uno de ellos ponderado de manera óptima.
AEM tiene una calificación B por sentimiento y crecimiento. Ocupa el puesto 15 entre 42 acciones de la industria minera: el oro.
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Acción n.° 2: Barrick Gold Corporation (oro)
GOLD, con sede en Toronto, Canadá, se dedica a la exploración, el desarrollo minero, la producción y la venta de activos de oro y cobre en todo el mundo. La empresa tiene derechos de propiedad en la producción de minas de oro en Argentina, Canadá, Costa de Marfil, República Democrática del Congo, República Dominicana, Mali, Tanzania y Estados Unidos.
El 16 de julio, GOLD reportó una producción inicial en el segundo trimestre de 948 mil onzas de oro y 43 mil toneladas de cobre, y ventas iniciales en el segundo trimestre de 956 mil onzas de oro y 42 mil toneladas de cobre. De acuerdo con la directiva, se espera que la producción de oro y cobre de GOLD aumente cada trimestre durante el año.
El 1 de mayo, la filial de GOLD, Barrick Gold (International Holdings) Ltd., celebró un acuerdo de exploración con Geophysx Jamaica Ltd. El acuerdo otorga a GOLD acceso a aproximadamente 4.000 kilómetros cuadrados de posiciones terrestres consolidadas en Jamaica.
El acuerdo estratégico se alinea bien con las operaciones de GOLD, mejorando sus capacidades de exploración y generando nuevos descubrimientos de clase mundial.
Durante el primer trimestre finalizado el 31 de marzo de 2024, los ingresos de GOLD aumentaron un 3,9% año tras año a 2.750 millones de dólares. El beneficio neto ajustado de la empresa creció un 34,8% y un 35,7% respecto al trimestre anterior hasta 333 millones de dólares y 0,19 dólares por acción, respectivamente. El EBITDA que se le atribuye aumentó un 6,6% respecto al valor anterior hasta 907 millones de dólares.
Además, el efectivo y los activos totales de la empresa ascendieron a 3.940 millones de dólares y 45.840 millones de dólares al 31 de marzo de 2024, respectivamente.
Los analistas esperan que los ingresos del segundo trimestre (finalizado en junio de 2024) de GOLD crezcan un 10,7% interanual hasta 3.140 millones de dólares, y se espera que sus ganancias por acción aumenten un 40,9% interanual hasta 0,27 dólares en el trimestre correspondiente. Además, la compañía ha superado las estimaciones de EPS consensuadas en los cuatro trimestres consecutivos.
Durante el mes pasado, la acción subió un 13,2% y un 19,4% en los últimos seis meses para cerrar en 18,54 dólares.
Las calificaciones POWR de GOLD reflejan su sólida perspectiva. La acción tiene una calificación general de B, lo que se traduce en una compra en nuestro sistema de calificación patentado.
GOLD tiene una calificación A en sentimiento y una calificación B en calidad. Ocupa el quinto lugar en la lista de 42 acciones de la industria minera: el oro.
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Acción #1: Kinross Gold Corporation (kilos de peso corporal)
Con sede en Toronto, Canadá, KGC se dedica a la adquisición, exploración y desarrollo de propiedades de oro. La compañía opera varias minas, entre ellas la mina Fort Knox y el proyecto Manh Choh en Alaska, las minas Round Mountain y Bald Mountain en Nevada, EE. UU., la mina Paracatu en Brasil, y el proyecto La Cuipe y el proyecto Lobo-Marta en Chile. .
El 8 de mayo, la junta directiva de KGC declaró un dividendo de 0,03 dólares por acción ordinaria para el primer trimestre de 2024. El dividendo se pagó el 13 de junio de 2024 a los accionistas registrados al cierre de operaciones el 30 de mayo de 2024. KGC paga un dividendo anual de 0,12 dólares, lo que se traduce en un rendimiento del 1,35% al precio actual de la acción. Su rentabilidad por dividendo media a cuatro años es del 2,04%.
En términos de P/E adelantado no GAAP, KGC cotiza a 15,52x, un 2,6% menos que el promedio de la industria de 15,93x. Además, el multiplicador EV/EBITDA adelantado de la acción de 5,76 es un 33,4% inferior al promedio de la industria de 8,66. Además, su P/C de 5,92 es un 34,5 % inferior al promedio de la industria de 9,04.
Durante el primer trimestre finalizado el 31 de marzo de 2024, las ventas de metales de KGC aumentaron un 16,4% año tras año a 1.080 millones de dólares. El beneficio operativo de la empresa creció un 34,2% frente al valor correspondiente de 193,20 millones de dólares. Los ingresos netos ajustados atribuibles a los accionistas comunes ascendieron a 124,90 millones de dólares y 0,10 dólares por acción, un aumento del 42,6 % y 42,8 % en comparación con el año.
Además, el flujo de caja libre ajustado de la compañía aumentó un 204% año tras año a 145,30 millones de dólares.
Los analistas esperan que los ingresos y el EPS del tercer trimestre (que finaliza en septiembre de 2024) de KGC crezcan un 10,2% y un 32,4% año tras año hasta alcanzar los 1.220 millones de dólares y 0,16 dólares, respectivamente. Además, ha superado las estimaciones de consenso en materia de ingresos y beneficios por acción en cada uno de los cuatro trimestres consecutivos, lo cual es impresionante.
Las acciones de KGC han subido un 63,8 % en los últimos seis meses y un 72 % durante el año pasado, para cerrar la última operación a 8,91 dólares.
Los fundamentos sónicos de KGC se reflejan en su calificación POWR. La acción tiene una calificación general de B, lo que se traduce en una compra en nuestro sistema de calificación patentado.
KGC tiene una calificación B por calidad, sentimiento y valor. Ocupa el cuarto lugar entre 42 acciones de la misma industria.
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Las acciones de AEM cotizaban a 74,04 dólares por acción el viernes por la tarde, una baja de 0,90 dólares (-1,20%). En lo que va del año, AEM ha subido un 36,92%, en comparación con una ganancia del 16,04% en el índice de referencia S&P 500 durante el mismo período.
Sobre el autor: Rjkumari Saxena
Rajkumari comenzó su carrera como escritora, pero gradualmente cambió su enfoque hacia el periodismo financiero, aprovechando su formación en comercio. Fascinada por la interacción entre los negocios y los cambios económicos en las acciones, aspira a desarrollarse como analista. Con una habilidad especial para simplificar conceptos financieros complejos, su misión es brindar a los inversores conocimientos que conduzcan a decisiones rentables. Más…
